Communiqué de presse sur les Résultats KBC Gr...

Information réglementée* - 6 août 2009 (07.00 a.m. CEST)

Résumé


Au deuxième  trimestre 2009,  KBC a  dégagé un  bénéfice net  de  302
millions d'euros. Abstraction  faite des  éléments exceptionnels,  le
bénéfice net sous-jacent s'inscrit à 409 millions d'euros. A bien des
égards, le  contexte  des opérations  a  pris une  tournure  positive
depuis  le  début  de  l'année  et  cette  tendance  s'est  largement
maintenue au deuxième trimestre. Jan Vanhevel, récemment nommé CEO du
groupe : "Les marges ont bien résisté, le climat sur les marchés  des
capitaux s'est amélioré, les résultats du pôle assurance sont bons et
les compressions de coûts ont porté leurs fruits. Les crédits douteux
affichent une  tendance haussière,  qui  est cependant  conforme  aux
prévisions. »
"Nous avons  enregistré des  éléments  exceptionnels en  prenant  des
mesures supplémentaires  pour  réduire  encore  plus  la  sensibilité
future des bénéfices,  comme l'acquisition de  la garantie de  l'État
couvrant les pertes  liées aux  CDO. Par ailleurs,  nous avons  aussi
réduit certaines positions d'investment banking auquelles nous  avons
mis un terme."

Principales données financières - 2ème trimestre 2009

Jan Vanhevel, CEO du groupe, résume les performances sous-jacentes du
2Tr2009 en ces termes :

* "En termes sous-jacents, les revenus d'intérêts augmentent de 7% en
  rythme annuel. Alors que la hausse des volumes modère la cadence en
  Europe centrale et que l'encours des opérations de merchant banking
  se contracte, le volume des crédits et des dépôts demeure
  soutenu. » La marge nette d'intérêts (banque) reste globalement
  stable à 1,8% après la forte progression enregistrée au premier
  trimestre.

* "Bien que les tendances soient encore fragiles, les revenus de
  commissions progressent de 19% par rapport au trimestre précédent,
  à la faveur de l'embellie du climat d'investissement. Cette
  embellie a aussi mis un terme aux séries trimestrielles de
  revalorisations négatives de CDO et de réductions de valeur sur
  portefeuilles d'actions. Les résultats de négoce ont été
  performants aussi."

*  "Les charges d'exploitation, en recul 14% en rythme annuel,
  diminuent pour le deuxième trimestre consécutif. L'augmentation
  normale des charges a pu être circonscrite grâce aux compressions
  des coûts dans toutes les divisions et à la réduction de
  l'envergure des activités de merchant banking. »

*  "Par rapport au trimestre précédent, les pertes sur crédits
  restent stables tant en Belgique qu'en Europe centrale. Cependant,
  les pertes s'aggravent notablement en ce qui concerne les crédits
  ailleurs qu'en Belgique et en Europe centrale, principalement
  l'exposition aux risques de crédit aux États-Unis (surtout titres
  hypothécaires), au Royaume-Uni (risques d'entreprises) et en
  Irlande (surtout crédits hypothécaires résidentiels). Depuis le
  début de l'année, le ratio de pertes sur crédits s'inscrit à 0,76%
  en termes annualisés et atteint 1,01% si l'on tient compte des
  titres hypothécaires. »

Donneés clés des performances sous-jacentes par division :

* "Compte tenu de la hausse des revenus nets d'intérêts et des
  commissions de gestion de fortune, de la compression des coûts, de
  la robuste performance des activités d'assurances et de la
  stabilité des pertes sur crédits par rapport au trimestre
  précédent, la division Belgique affiche à nouveau un résultat très
  favorable." Depuis le début de l'année, le rendement des capitaux
  engagés s'inscrit à 31%.

* "Par rapport au trimestre précédent, les revenus en Europe centrale
  et orientale diminuent sous l'effet de la régression des revenus du
  négoce et des résultats de revalorisation de produits hedge. En
  revanche, les réductions de valeur sur crédits n'augmentent pas, de
  sorte que le ratio de pertes sur crédits demeure plus ou moins
  stable à 1,75% depuis le début de l'année."

* "Dans la division Merchant Banking, les réductions de valeur sur
  crédits augmentent, particulièrement en Irlande (ratio de charges
  sur crédits de 0,67%) et au Royaume-Uni. Nous avons aussi constitué
  une provision globale de 138 millions d'euros pour couvrir le
  portefeuille de titres hypothécaires américains. Celle-ci a
  toutefois été compensée par les beaux résultats des ventes et de
  négoce des activités du marché monétaire et des titres."

* "Malgré des conditions encore difficiles, les résultats de la
  division European Private Banking s'améliorent par rapport au
  trimestre précédent. En dépit de l'hémorragie nette subie par nos
  activités offshore, le volume des avoirs en gestion progresse de 5%
  par rapport au trimestre précédent. «

Le  trimestre  s'est  aussi  caractérisé  par  certains  éléments   à
caractère unique étrangers au cours  normal des activités. Il n'en  a
pas été tenu  compte dans les  résultats sous-jacents présentés  ici.
Faits marquants :

KBC a acheté  une garantie  d'État couvrant  le risque  de baisse  de
valeur de  ses  CDO pour  un  montant de  1,1 milliard  d'euros  (0,7
milliard après impôts).

Les prix du  marché des  crédits aux entreprises,  reflétés dans  les
différentiels des  dérivés sur  événements de  crédit, affichent  une
nette amélioration, donnant lieu  à une réévaluation de  l'exposition
de KBC aux CDO.  L'incidence positive de  cette réévaluation des  CDO
sur les revenus représente 1,3 milliard d'euros (compte tenu aussi de
l'influence favorable de la garantie acquise et de l'effet négatif de
la couverture accrue (de 60% à 70%) contre le risque de  contrepartie
MBIA, l'assureur monoligne américain des CDO.

La nouvelle équipe de management a décidé de constituer une provision
pour faire face aux frais de cessation des activités de KBC Financial
Products (merchant banking) et a liquidé des positions de négoce pour
un montant net  de 0,7  milliard d'euros. Elle  examine aussi  divers
scénarios  concernant  les  activités  restantes  de  KBC   Financial
products. De  plus un  montant de  -0.2 milliard  d'euros net  a  été
enregistré sur les CDO vendues aux clients.



Chiffres clés financiers - 1S 2009

Le tableau récapitulatif des résultats se trouve en page 5 du présent
communiqué. Explications :

* Le résultat net du premier semestre 2009 s'inscrit à -3.3 milliards
  d'euros. Ce chiffre inclut des éléments exceptionnels (pour un
  montant de -4,2 milliards d'euros net) tels que pertes de valeur
  sur investissements en CDO, le prix de la garantie de l'État contre
  l'exposition restante aux risques CDO et la liquidation de
  positions consécutive à l'abandon d'activités de négoce. Corrigé de
  ces facteurs, le bénéfice (sous-jacent) s'inscrit à 875 millions
  d'euros.

* Les revenus nets d'intérêts atteignent 2,9 milliards d'euros, en
  hausse de 18% en rythme annuel (+10% en termes sous-jacents). Les
  volumes ont continué de croître de manière substantielle dans la
  seconde moitié de 2008 tandis que les marges se sont sensiblement
  rétablies début 2009. Au 30 juin 2009, les crédits à la clientèle
  (sans les reverse repos) ont, en termes organiques, égalé le niveau
  de l'année dernière (en hausse de 9% en Belgique et de 12% en
  Europe orientale mais en baisse de 7% dans le merchant banking). La
  marge nette d'intérêts, banque, s'inscrit à 1,8% par rapport à 1,7%
  pour le premier semestre 2008.

* En assurance, les primes brutes acquises s'inscrivent à 2,6
  milliards d'euros, en hausse de 14% par rapport à il y a un an.
  Sous déduction des charges techniques et du résultat de réassurance
  cédé, les revenus s'inscrivent à 241 millions d'euros. Le ratio
  combiné non vie se maintient au niveau très favorable de 92%.

* Les revenus de dividendes des investissements en actions se montent
  à 82 millions d'euros, nettement moins qu'au premier semestre de
  l'année dernière (159 millions d'euros). Le portefeuille
  d'investissement accuse une nette contraction (de 4,4 milliards il
  y a un an à 2,3 milliards) et en règle générale, le volume des
  dividendes perçus diminue.

*  Les bénéfices nets sur instruments financiers à la juste valeur
  s'inscrivent à -3,7 milliards d'euros. Malgré la bonne tenue des
  activités de vente et de trading sur les marchés monétaires et de
  titres de créance, les revenus ont pâti d'ajustements de valeur de
  l'exposition aux crédits structurés (y compris le coût de la
  garantie récemment acquise, qui se chiffre à -1 121 millions
  d'euros) et la réduction des pertes sur les positions sur produits
  dérivés abandonnées. En termes sous-jacents, les revenus
  s'inscrivent finalement à +551 millions d'euros.

* Le bénéfice réalisé sur les actifs disponibles à la vente
  (principalement sur investissements en actions) reste limité à 47
  millions d'euros. Ce montant nettement inférieur à celui de l'année
  dernière (260 millions d'euros) s'explique par la performance
  décevante des marchés d'actions jusqu'en mars 2009.

* Les revenus nets de commissions totalisent 690 millions d'euros,
  soit 25% de moins qu'il y a un an, principalement en raison du
  recul des avoirs en gestion dû à la morosité du climat
  d'investissement.

* Les autres revenus nets s'inscrivent à 268 millions d'euros, un peu
  plus que l'année dernière (225 millions).

* Abstraction faite des éléments exceptionnels, les charges
  d'exploitation régressent de 9% en rythme annuel. Des mesures de
  compression des coûts affectent toutes les divisions. Le ratio
  charges/revenus sous-jacent banque s'inscrit à 56% par rapport à
  64% pour l'ensemble de l'exercice 2008.

* Le total des charges d'amortissements atteint 1,3 milliards
  d'euros, dont 886 millions de prêts et créances. Ceci correspond à
  un ratio de pertes sur crédits de 1,01% (0,14% dans la division
  Belgique, 1,75% dans la division Europe centrale et 1,31% dans la
  division Merchant Banking, y compris les titres hypothécaires
  américains). La charge MBS américaine mise à part, le ratio de
  pertes sur crédits du groupe s'établit à 0,76% (0,71% pour le
  Merchant Banking). Les titres d'investissement disponibles à la
  vente (principalement des actions) subissent une réduction de
  valeur de 330 millions d'euros imputable à la morosité du marché
  des capitaux au premier trimestre 2009. L'encours du goodwill
  accuse une diminution de valeur de 124 millions d'euros, due entre
  autres à des acquisitions en Bulgarie.

* Le résultat avant impôts étant négatif, un actif d'impôts différé
  de 258 millions a été comptabilisé.

* Fin juin 2009, les capitaux propres des actionnaires se montaient à
  14,9 milliards d'euros. En début d'année, les capitaux propres des
  actionnaires affichaient une progression de 0,7 milliard d'euros,
  le résultat négatif enregistré depuis le début de l'année étant
  compensé par l'effet positif de l'émission de titres de capital de
  base non dilutifs en faveur de l'État 'gouvernement régional
  flamand) et des ajustements de valeur favorables des actifs. Le
  ratio de capital Tier-1 banque s'inscrit à 10,8% (dont 8,1% de
  capital de base) et la solvabilité du pôle assurance s'inscrit à
  182%.


* Ce communiqué contient des informations soumises à la
réglementation sur la transparence des entreprises cotées en Bourse


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