KBC actualise l'information relative à son exp...

Information réglementée* - 22 Janvier 2009 (8.00 a.m. CET)

KBC renforce la base de son capital


Face à  l'érosion du  cours  de son  titre  ces derniers  jours,  KBC
souhaite informer le marché à propos  d'une série de mesures qui  ont
été prises.  KBC a entièrement liquidé la valeur des CDO  (mezzanine)
dans lesquelles il avait investi  (ne retenant plus que les  tranches
super-senior). D'autres mesures  ont été prises  en vue de  recentrer
davantage les activités sur les marchés domestiques, de comprimer les
coûts et  de réduire  le risque  de marché.   En  outre, la  base  du
capital sera encore renforcée davantage  par une émission de  capital
de  base  non  dilutive  d'un  montant  de  2  milliards,  qui   sera
entièrement souscrite par le  gouvernement flamand (la  qualification
comme capital  de base  doit pour  l'heure encore  obtenir l'aval  de
l'organe de contrôle  du secteur), avec  une possibilité  d'injection
supplémentaire de capital de base de 1,5 milliard d'euros.

Selon André Bergen, CEO du groupe, "Nous avons pris la décision
mesurée de mettre à zéro tous nos investissements en CDO sans statut
super-senior, c'est-à-dire le mieux protégé. Simultanément, nous
avons aussi pris des mesures énergiques de compression des coûts et
de réduction du profil de risque de nos activités. Nous avons pu nous
réjouir du fait que nos activités sur nos marchés domestiques que
sont la Belgique et l'Europe centrale ont relativement bien résisté.
Abstraction faite de l'impact exceptionnel de la crise financière, le
bénéfice sous-jacent s'inscrit à 2,2 milliards d'euros environ sur
l'ensemble de l'exercice, un résultat positif obtenu dans des
conditions particulièrement difficiles. La position financière du
groupe demeure solide, surtout à la suite de l'accord conclu ce matin
sur une transaction supplémentaire non dilutive de renforcement du
capital."

Faits marquants des résultats du 4ème trimestre
*          Perte nette au quatrième trimestre, qui nous donne un
  résultat global pour l'ensemble de l'exercice de - 2,5 milliards
  d'euros environ.
*          La prévision ci-dessus se fonde toutefois sur des chiffres
  provisoires et non révisés. Ils peuvent donc encore changer.
*          -2.6 milliards d'euros net de réductions de valeur sur
  investissements (valorisation conservatrice), dont le détail est
  exposé au paragraphe suivant.
*          Robuste position de marché en Belgique épaulant la
  rentabilité des activités, en dépit d'un contexte fléchissant.
  Influx soutenu de dépôts alimentant une excellente position de
  liquidités et accessibilité à des financements de plus longue durée
  sur le marché interbancaire.

  * Tendance haussière des volumes en Europe centrale et orientale et
    pertes sur crédits inférieures aux prévisions du marché.
  * Résultats de la division Merchant Banking plombés par les pertes
    sur le négoce de produits dérivés et creusement des pertes sur
    les crédits étrangers.
  * Le résultat de la division European Private Banking se ressent de
    la morosité du climat d'investissement.
  *

Impact  financier  des  réductions  de  valeur  supplémentaires   sur
investissements au 4ème trimestre 2008
*          Le portefeuille de crédits structurés a subi une réduction
  de valeur de 1,9 milliard d'euros (1,7 milliard après impôts), ce
  qui porte le total des réductions de valeur pour 2008 à 4,0
  milliards d'euros (3,1 milliards après impôts). Le montant au
  quatrième trimestre tient compte de l'impact du déclassement des
  CDO notes (-0,6 milliard), de l'élargissement du différentiel de
  crédit (-0,3 milliard) et d'une nouvelle dotation aux provisions
  pour risques de contrepartie des assureurs monolignes (-0,4
  milliard). Un montant supplémentaire de -0,5 milliard a été
  consenti pour la liquidation complète de notre exposition à toutes
  les tranches autres que les tranches super-senior. Toutefois, ce
  montant a été partiellement épongé par des reprises aux réserves de
  CDO existantes (+0.2 milliard). Une hausse subite des corrélations
  entre les catégories d'actifs a entraîné une perte exceptionnelle
  de -0,3 million.
*          Des réductions de valeur ont dû être consenties pour 0,7
  milliard sur le portefeuille d'investissement, principalement dans
  le pôle assurance, par suite de l'érosion de quelque 20% du cours
  des actions au cours du 4e trimestre. Ce montant incorpore
  l'influence d'une méthodologie plus conservatrice en matière de
  réductions de valeur, décidée en concertation avec nos auditeurs
  externes. Sur l'ensemble de l'exercice financier 2008, les
  réductions de valeur se montent à 1,1 milliard d'euros.
*          La liquidation de l'exposition aux banques islandaises a
  eu un impact net sur le résultat de 0,2 milliard.
Consécutivement à la  liquidation intégrale des  CDO (mezzanine),  le
déclassement du  rating des  tranches de  CDO restantes  n'aura  plus
d'incidence  sur   leur  valorisation.   Par  ailleurs,   un   nouvel
élargissement hypothétique de 25%  du différentiel de crédit  devrait
avoir, selon nos estimations, un impact net de -0,2 milliards sur  la
valeur des tranches super-senior restantes.

Autres faits marquants des résultats
*          Au quatrième trimestre 2008, les pertes sur crédits ont
  accusé une tendance haussière mais sont toutefois restées très
  inférieures aux niveaux escomptés par le marché. Abstraction faite
  des pertes dues à l'exposition au risque de crédit des banques
  islandaises et américaines en difficulté, nous anticipons un ratio
  de pertes sur crédits de 35 points de base environ sur l'ensemble
  de l'exercice. En Europe centrale et orientale, le ratio de pertes
  sur crédits devrait être de l'ordre de 50 ou 60 points de base.
*          Compte tenu de la hausse subite de la volatilité et des
  niveaux de corrélation, nous avons accusé une perte de 0,2 milliard
  d'euros sur le négoce de produits dérivés. Des mesures ont été
  prises pour réduire l'ampleur de ces activités et pour diminuer la
  volatilité des résultats futurs en conséquence.
*          Toutes divisions confondues, nous enregistrons des frais
  de restructuration de 0,1 milliard d'euros.
*          Comme par le passé, KBC n'a pas pris en compte le bénéfice
  réalisé à la juste valeur sur sa propre dette émise (estimée
  actuellement à 0,8 milliards d'euros environ, avant impôts)

Renforcement du capital de base
Ce matin, KBC a conclu un accord avec le gouvernement flamand sur une
injection non dilutive  de capital  de base  pour un  montant de  2,0
milliards d'euros (subordonnée à la qualification de ce montant comme
capital de base par la  CBFA, l'organe régulateur du secteur).  Cette
injection de capital permettra à KBC de préserver pour le pôle banque
un ratio  Tier  1  de  10,5%  environ (dont  8%  core  Tier  1).  Les
conditions  de  cette  transaction   sont  similaires  à  celles   de
l'émission de capital de base  conclue avec l'État belge en  décembre
2008. De plus,  un autre accord  a été conclu  sur la possibilité  de
mise à disposition d'un montant de capital de base supplémentaire  de
1,5 milliard. Au besoin, KBC pourra faire appel à cette facilité pour
maintenir son capital à un niveau adéquat dans le futur.

Publication des chiffres définitifs le 12 février 2009
Les prévisions ci-dessus se fondent sur des chiffres provisoires  non
audités à un  stade précoce  de la consolidation  des résultats.  Les
résultats relatés dans  le présent communiqué  de presse peuvent  dès
lors  encore  changer.  KBC   publiera  ses  résultats   trimestriels
définitifs le 12 février 2009,  date de publication de rapports  plus
détaillés  contenant  des  informations  sur  les  résultats  et   le
portefeuille de crédits structurés.


* Ce communiqué contient des informations soumises à la
réglementation sur la transparence des entreprises cotées en Bourse


Ce communiqué de presse est diffusé par Hugin. L'émetteur est seul 
responsable du contenu de ce communiqué.