Resultaten KBC-groep, 2kw2009 en 1h2009

Gereglementeerde informatie* - 6 augustus 2009 (07.00 a.m. CEST)

Samenvatting


In  het  tweede   kwartaal  van  2009   behaalde  KBC  een   positief
nettoresultaat van  302  miljoen euro.  Exclusief  de  uitzonderlijke
elementen bedroeg de  onderliggende nettowinst 409  miljoen euro.  In
vele domeinen veranderde  de bedrijfsomgeving in  gunstige zin  sinds
het begin van het jaar. Die tendens hield grotendeels aan tijdens het
tweede  kwartaal.   Jan   Vanhevel,  sinds   kort   Groeps-CEO:   "De
bedrijfsmarges bleven  sterk,  het sentiment  op  de  kapitaalmarkten
verbeterde,  de   verzekeringsresultaten   waren   degelijk   en   de
kostenbesparingen   werpen   vrucht   af.      De   tendensen    voor
probleemkredieten stegen, maar bleven binnen de verwachtingen."
"Er werden een aantal uitzonderlijke elementen geboekt, aangezien  we
extra  maatregelen  troffen  om   de  gevoeligheid  van   toekomstige
inkomsten  verder  te  beperken,   zoals  een  overheidsgarantie   om
CDO-gerelateerde verliezen  te  limiteren.    We  hebben  ook  enkele
investmentbankposities die werden stopgezet afgewaardeerd."

Financiële hoofdlijnen - 2kw2009
Jan Vanhevel, groeps-CEO, vat het onderliggende resultaat voor het
tweede kwartaal van 2009 als volgt samen:

* "Op onderliggende basis stegen de rente-inkomsten met 7% tegenover
  vorig jaar. De volumegroei in Oost-Europa vertraagde en de volumes
  in het zakenbankieren werden verminderd, maar de krediet- en
  depositomarges bleven gezond." De nettorentemarge voor het
  bankbedrijf bleef ruwweg stabiel op 1,8%, na de sterke stijging in
  het vorige kwartaal.

* "Hoewel de tendensen nog vrij fragiel zijn, stegen de
  provisie-inkomsten, dankzij het verbeterde beleggingsklimaat, met
  19% ten aanzien van het vorige kwartaal . Om diezelfde reden kwam
  er een einde aan de negatieve herwaarderingen van CDO's en aan de
  waardeverliezen op de aandelenportefeuille. Ook de
  tradingresultaten waren sterk."

*  "De exploitatiekosten daalden voor het tweede kwartaal op rij en
  lagen 14% lager dan in de overeenkomstige periode van vorig jaar.
  De normale kosteninflatie werd gecompenseerd door diverse
  kostenbeheersingsmaatregelen in alle divisies en door het effect
  van het terugschroeven van de zakenbankactiviteiten."

* "Vergeleken met het vorige kwartaal bleven de kredietverliezen
  zowel in België als in Oost-Europa stabiel . Voor de internationale
  kredietportefeuille buiten België en Oost-Europa stegen de
  verliezen, vooral met betrekking tot kredieten in de VS
  (grotendeels door hypotheek gedekte effecten), het VK
  (hoofdzakelijk bedrijven) en Ierland (hoofdzakelijk hypothecaire
  leningen)." De kredietverliesratio voor de eerste helft van het
  jaar bedroeg 0,76% op jaarbasis, of 1,01% inclusief de door
  hypotheek gedekte effecten.

Hoofdlijnen van het onderliggende resultaat per divisie:

"De Divisie België presteerde opnieuw vrij sterk, dankzij de stijging
van de rente-inkomsten en de provisie-inkomsten gerelateerd aan
assetmanagement, de daling van de kosten, de goede prestatie van het
verzekeringsbedrijf en het stabiele, lage niveau van
kredietverliezen." Het rendement op toegewezen kapitaal voor de
eerste jaarhelft bedroeg 31%.

"Vergeleken met  het  voorgaande  kwartaal daalden  de  inkomsten  in
Oost-Europa door lagere tradinginkomsten en  herwaarderingsresultaten
op afdekkingen.  De kredietverliezen stegen echter niet, waardoor  de
kredietverliesratio voor het eerste halfjaar ruwweg stabiel bleef  op
1,75%."

"In merchantbanking stegen de kredietverliezen, vooral met betrekking
tot de  portefeuilles  in  Ierland, met  een  kredietkostenratio  van
0,67%, en het VK.  Bovendien legden we voor 138 miljoen euro algemene
kredietvoorzieningen  aan  voor  de  portefeuille  Amerikaanse,  door
hypotheek  gedekte   effecten.      Dat   werd   echter   grotendeels
gecompenseerd door  de stevige  sales-  en tradingresultaten  van  de
geld- en effectenmarktactiviteiten."

"Hoewel  de  marktomstandigheden  moeilijk  bleven,  verbeterden   de
resultaten van de Divisie Europese  Private Banking in het  kwartaal.
Weliswaar   was   er   een   kleine   nettogelduitstroom   bij   onze
offshoreactiviteiten, maar  het  beheerd  vermogen steeg  met  5%  in
vergelijking met het vorige kwartaal."

Het kwartaal werd ook gekenmerkt door een aantal eenmalige  elementen
die niet behoren tot de gewone bedrijfsuitoefening en dus niet worden
opgenomen in de  onderliggende resultaten.  De belangrijkste  daarvan
waren:

* De vergoeding van 1,1 miljard euro (0,7 miljard euro na
  belastingen) voor de overheidsgarantie ter afdekking van het
  mogelijke neerwaartse risico op de waarde van de Collateralised
  Debt Obligations (CDO's).

* De marktprijs voor bedrijfskredieten, zoals weerspiegeld in de
  credit default swap-spreads, is merkelijk gestegen. Daardoor steeg
  de waarde van CDO's in portefeuille. De positieve invloed van deze
  herwaardering op de inkomsten bedroeg 1,3 miljard euro (inclusief
  de positieve invloed van de overheidsgarantie en de negatieve
  invloed van verhoging van het dekkingspercentage (van 60 naar 70%)
  van het CDO-gerelateerde tegenpartijrisico ten aanzien van MBIA, de
  Amerikaanse obligatieverzekeraar.

* Het nieuwe Directiecomité heeft besloten om een reserve opzij te
  zetten voor verliezen met betrekking tot de stopzetting van
  activiteiten van KBC Financial Products (merchantbanking), door het
  afwaarderen van   tradingposities in run-off, voor een bedrag van
  0,7 miljard euro, netto. Het onderzoekt momenteel ook mogelijke
  toekomstige scenario's voor de overblijvende activiteiten van KBC
  Financial Products. Bovendien werd ook -0,2 miljard euro geboekt,
  gerelateerd aan CDO's die werden verkocht aan cliënten.


Financiële hoofdlijnen - 1h2009

De samenvattende tabel van de resultatenrekening vindt u op pagina 5.
Toelichtingen per post:

* Het nettoresultaat voor het eerste halfjaar van 2009 bedroeg -3,3
  miljard euro. Dat cijfer omvat ook de uitzonderlijke elementen
  (voor een bedrag van -4,2 miljard euro netto) zoals de
  waardeverliezen op beleggingen in CDO's, de vergoeding voor de
  overheidsgarantie met betrekking tot de resterende CDO-risico's en
  de afwaardering van posities in stopgezette tradingactiviteiten.
  Gezuiverd voor die posten bedroeg de (onderliggende) winst 875
  miljoen euro.

* De nettorente-inkomsten bedroegen 2,9 miljard euro, 18% meer dan in
  de overeenkomstige periode van vorig jaar (+10% op onderliggende
  basis). De volumegroei was bijzonder sterk in de tweede helft van
  2008, en sinds begin 2009 werd een fors margeherstel behaald. Op 30
  juni stond de cliëntenkredietportefeuille (exclusief reverse repos)
  organisch op hetzelfde niveau als een jaar eerder (stijging van 9%
  in België en 12% in Oost-Europa; daling van 7% in Merchantbanking).
  De nettorentemarge voor de bankactiviteiten bedroeg 1,8%, een
  stijging ten opzichte van 1,7% voor de eerste helft van 2008.

*  De bruto verdiende premies, verzekeringen, bedroegen 2,6 miljard
  euro, een stijging van 14% ten opzichte van de overeenkomstige
  periode van vorig jaar. Na aftrek van de technische lasten en het
  nettoresultaat uit afgestane herverzekering bedroegen het resultaat
  241 miljoen euro. De gecombineerde ratio, Niet-leven, bedroeg
  opnieuw 92%, wat een erg gunstig niveau is.

* De dividendinkomsten uit aandelenbeleggingen bedroegen 82 miljoen
  euro, aanzienlijk lager dan de 159 miljoen euro voor de eerste
  helft van 2008. De aandelenbeleggingsportefeuille werd aanzienlijk
  ingekrompen (van 4,4 miljard een jaar eerder naar 2,3 miljard) en
  bovendien keerden de bedrijven in het algemeen ook minder dividend
  uit.

* De nettowinst uit financiële instrumenten tegen reële waarde
  bedroeg -3,7 miljard euro. Hoewel de sales- en tradingactiviteiten
  op de geld- en kapitaalmarkten goede resultaten opleverden, werd
  deze post sterk beïnvloed door de nettoafwaarderingen op
  gestructureerde kredieten (inclusief de kosten van de verworven
  overheidgarantie, -1 121 miljoen euro) en de waardeverlaging van
  stopgezette posities in derivaten. Op onderliggende basis bedroeg
  de nettowinst uit financiële instrumenten tegen reële waarde 551
  miljoen euro.

* De winst uit voor verkoop beschikbare financiële activa (vooral op
  beleggingen in aandelen) bleef beperkt tot 47 miljoen euro. Doordat
  de aandelenmarkt tot maart 2009 zwak presteerde, ligt dat cijfer
  veel lager dan vorig jaar (toen bedroeg het 260 miljoen euro).

* De nettoprovisie-inkomsten bedroegen 690 miljoen euro. Dat is 25%
  minder dan vorig jaar, hoofdzakelijk door de daling van het beheerd
  vermogen, als gevolg van het heersende beleggingsklimaat.

* De overige inkomsten bedroegen 268 miljoen euro, iets meer dan de
  225 miljoen van het jaar voordien.

* Exclusief de uitzonderlijke elementen daalden de exploitatiekosten
  met 9% tegenover de overeenkomstige periode van vorig jaar. In alle
  divisies werden maatregelen getroffen om de kosten te beheersen. De
  onderliggende kosten-inkomstenratio in het bankbedrijf bedroeg 56%,
  tegenover 64% voor 2008.

* De waardeverminderingen bedroegen 1,3 miljard euro, waarvan 886
  miljoen gerelateerd aan leningen en vorderingen. Dat stemt overeen
  met een kredietkostenratio van 1,01% (0,14% in de Divisie België,
  1,75% in Oost-Europa en 1,31% voor Merchantbanking, inclusief de
  Amerikaanse, door hypotheek gedekte effecten). Exclusief de
  waardeverminderingen voor de Amerikaanse, door hypotheek gedekte
  effecten, bedroeg de kredietverliesratio voor de groep 0,76% (0,71%
  voor Merchantbanking). Als gevolg van het zwakke
  aandelenmarktklimaat tot en met het eerste kwartaal van 2009,
  werden de voor verkoop beschikbare beleggingseffecten
  (hoofdzakelijk aandelen) met 330 miljoen euro in waarde verminderd.
  Er werd een waardevermindering van 124 miljoen euro geboekt op
  uitstaande goodwill, onder andere met betrekking tot overnames in
  Bulgarije.

* Aangezien het resultaat voor belastingen negatief is, werd een
  positieve belastinglatentie van 258 miljoen euro geboekt.

Per einde juni 2009 bedroeg het eigen vermogen van de  aandeelhouders
14,9 miljard  euro. Het  eigen vermogen  steeg met  0,7 miljard  euro
tegenover het begin van het jaar, doordat het negatieve  tussentijdse
resultaat  werd  gecompenseerd  door  de  positieve  invloed  van  de
niet-verwaterende kapitaaleffectenemissie waarop de overheid (Vlaamse
Regering) intekende  en  de  positieve  marktwaarde-aanpassingen  van
activa. De  Tier  1-kapitaalratio voor  de  bankactiviteiten  bedroeg
10,8% (waarvan  8,1%  core Tier-1),  terwijl  de  solvabiliteitsmarge
Verzekeringen 182% bedroeg.


* Dit nieuwsbericht bevat informatie waarop de
transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van
toepassing is


Dit persbericht is oorspronkelijk gedistribueerd door Hugin. Enkel de 
afzender is verantwoordelijk voor de inhoud van dit bericht.