Resultaten KBC Groep NV, vierde kwartaal 2009

Gereglementeerde informatie* - 11 februari 2010 (07.00 a.m. CET)

 Samenvatting

 KBC sloot het kwartaal tot eind december 2009 af met een nettowinst van 304
miljoen euro. In hetzelfde kwartaal van 2008, toen de financiële crisis volop
woedde, werd een aanzienlijk verlies van 2,6 miljard euro geboekt.

Jan  Vanhevel, Groeps-CEO:  'Het economische  herstel heeft  zich in  het vierde
kwartaal verder verspreid. Dat stemde ons voorzichtig positiever voor het nieuwe
jaar,  hoewel  we  allemaal  weten  dat  het  economische  en financiële klimaat
kwetsbaar blijft. Zoals verwacht werd de kwartaalwinst beïnvloed door bijkomende
kredietvoorzieningen  omdat  de  verbetering  van  de  kredietkwaliteit  typisch
achterblijft  bij de positieve wending in de conjunctuurcyclus. Ook de inkomsten
uit  de  effectenhandel  waren  opvallend  laag. De kernresultaten bleven echter
stevig.  Als we geen rekening houden met de cyclisch hogere kredietvoorzieningen
en   de   volatiele,   lage   kapitaalmarktinkomsten,  waren  de  kernresultaten
vergelijkbaar  met  die  van  de  vorige  kwartalen.  Bovendien  boeken we goede
vooruitgang   in  onze  belangrijke  projecten  om  de  bedrijfsportefeuille  te
reorganiseren.'

Voor het volledige boekjaar 2009 bedraagt de nettoresultaat -2,5 miljard euro,
op hetzelfde niveau als vorig jaar en sterk beïnvloed door beleggingsverliezen
die we in het eerste halfjaar boekten. Op onderliggende basis (excl.
uitzonderlijke posten) kwam het nettoresultaat op een positieve 1,7 miljard
euro.



Financiële hoofdlijnen vierde kwartaal 2009
Jan Vanhevel, groeps-CEO, vat het onderliggende resultaat voor het vierde
kwartaal van 2009 als volgt samen:

  * 'De kernresultaten bleven zich stevig ontwikkelen. Als we de uitzonderlijke
    en dealingroominkomsten niet meerekenen, bedroeg het resultaat voor
    kredietvoorzieningen 0,9 miljard euro, vergelijkbaar met het vorige kwartaal
    en bijna het dubbele van het resultaat dat werd geboekt op het dieptepunt
    van de crisis in het vierde kwartaal van 2008.'
  * 'Op onderliggende basis bleven de rente-inkomsten stijgen; ze lagen 11%
    hoger dan het niveau van een jaar eerder. Hoewel de volumegroei op de
    kernmarkten zwak is en het risico ten aanzien van niet-kernmarkten bewust is
    verlaagd, blijft de nettorentemarge zich verder herstellen. De gemiddelde
    nettorentemarge voor de bankactiviteiten steeg van 1,86% in het vorige
    kwartaal naar 1,94%.'
  * 'De provisie-inkomsten lagen 13% hoger dan het vorige kwartaal dankzij een
    duidelijke opleving van de provisie-inkomsten uit vermogensbeheer. We zagen
    ook een stijging van de verkoop van levensverzekeringsproducten, vooral in
    België, door de verbeterde beleggersstemming en de seizoensgebonden hogere
    marketinginspanningen.'
  * 'We hebben ten volle kunnen profiteren van de besparingsinspanningen die we
    de afgelopen twee jaar hebben geleverd. Dat verklaart waarom de kosten met
    25% zijn gedaald in vergelijking met het vierde kwartaal van 2008. De
    exploitatiekosten lagen 1% hoger dan het vorige kwartaal en omvatten
    ongeveer 48 miljoen euro aan herstructureringskosten. De kostenontwikkeling
    heeft haar dieptepunt bereikt en we verwachten vanaf nu een verdere stijging
    van de kosten.'
  * 'De resultaten uit verkoop en handel op de geld- en kapitaalmarkten werden
    beïnvloed door een zwakke activiteit en ook vanuit methodologisch standpunt
    werd de waarde van de handelsportefeuille aangepast om rekening te houden
    met het verhoogde tegenpartijrisico en de lagere liquiditeit van het
    voorbije jaar op de gehele markt, en in het bijzonder op de vastrentende
    markt. De onderliggende totale inkomsten van de zakenbank bedroegen 28
    miljoen euro tegenover een kwartaalgemiddelde van ongeveer 200 miljoen
    euro.'
  * 'Op het einde van het jaar verhoogden we de kredietvoorzieningen met 652
    miljoen euro. Daarmee komt de ratio van de kredietvoorzieningen ten opzichte
    van de uitstaande non-performing kredieten van 68% op 75%. Het
    non-performing deel van de kredietportefeuille steeg tijdens het kwartaal
    maar lichtjes verder, van 3,3% naar 3,4%. De non-performing ratio daalde in
    België, terwijl zowel in de merchantbankingafdelingen als in Centraal- en
    Oost-Europa de formatie van nieuwe non-performing kredieten daalde. De
    kredietverliezen voor 2009 bedroegen 1,1% van de totale kredieten. In
    Centraal- en Oost-Europa bedroeg de kredietverliesratio voor het volledige
    jaar 2,1%. Een grote invloed in het vierde kwartaal kwam van de ongedekte
    consumerfinanceactiviteiten in Polen, die zullen worden stopgezet. In
    Tsjechië, waar de grootste kredietportefeuille in de regio wordt
    aangehouden, bleven de kredietverliezen weer min of meer stabiel. In België
    werd het jaar afgesloten met 0,2% kredietvoorzieningen. Voor de
    kredietportefeuille in de zakenbank was dat 1,3%. De signalen dat de
    economie verbetert en dat we op weg zijn naar een keerpunt in de
    kredietcyclus, geven ons moed. Ons basisscenario voor 2010 voorziet dat de
    verliezen zichtbaar zullen dalen ten opzichte van het boekjaar 2009.'
  * 'We zien de toekomst met vertrouwen tegemoet. In overeenstemming met onze
    doelstellingen, bouwen we onze niet-kernactiviteiten met succes af. In het
    laatste kwartaal van het jaar werd voor 1,5 miljard euro aan aangehouden
    CDO's verkocht en werden de risicogewogen activa organisch met bijna 5
    miljard euro verlaagd. Onze desinvesteringprojecten zijn opgestart en wekken
    tot nu toe grote belangstelling. We hopen snel enkele kleinere transacties
    te kunnen sluiten en onderhandelingen aan te knopen voor grote projecten.'

Hoofdlijnen van het onderliggende resultaat per divisie:
  * In België werd de winstgroei als gevolg van de sterke prestaties uit
    kredietverlening, depositowerving, vermogensbeheer en
    verzekeringsactiviteiten geneutraliseerd door wat hogere
    kredietvoorzieningen (komende van een erg laag niveau) en
    schadeafhandelingskosten naar aanleiding van het winterweer. De
    nettowinstbijdrage bleef met 271 miljoen euro op een hoog niveau. Daardoor
    kwam het rendement op toegewezen kapitaal sinds het begin van het jaar op
    32%.
  * Voor Centraal- en Oost-Europa verbeterde de gemiddelde nettorentemarge
    dankzij hogere gemiddelde kredietspreads. Het nettoresultaat voor de regio
    bedroeg -79 miljoen euro en werd cyclisch beïnvloed door bijkomende
    waardeverminderingen op kredieten. Daardoor kwam de kredietverliesratio
    sinds het begin van het jaar op 2,1% (binnen de verwachte vork van
    2,0%-2,3%). Er werden ook seizoensgebonden hogere exploitatiekosten geboekt.
  * In Merchantbanking werden op het einde van het jaar hoge bijkomende
    voorzieningen voor bedrijfskredieten en zwakke tradinginkomsten (inclusief
    waardecorrecties op de portefeuille) geboekt. De divisie rapporteerde dan
    ook een nettoresultaat dat net onder de break-even lag. Met een
    kredietverliesratio van 96 basispunten leverden de Ierse activiteiten een
    bijdrage van 92 miljoen euro tot de nettowinst over het boekjaar 2009.
  * In divisie Europese Private Banking bleven de provisie-inkomsten verder
    verbeteren. De nettoresultaten waren met 24 miljoen euro wat mager, maar
    gingen wel gebukt onder dalende thesaurie-inkomsten en
    herstructureringskosten. Over het volledige boekjaar werd een rendement van
    29% behaald op het aangewende eigen vermogen.

Het  kwartaal werd ook  gekenmerkt door een  aantal eenmalige elementen die geen
deel  uitmaakten van de normale gang van  zaken en niet werden opgenomen in deze
voorstelling  van de onderliggende resultaten. (gezamenlijke netto-invloed: +0,1
miljard euro). De belangrijkste elementen:
  * Een stijging van de waarde van de CDO's in portefeuille met +0,6 miljard
    euro netto, dankzij de verdere verbetering van de marktprijzen voor
    bedrijfskredietrisico en de vrijgave van reserves als gevolg van verder
    verfijnde modelparameters;
  * Een bijzondere waardevermindering van 0,3 miljard euro netto op de waarde
    van uitstaande goodwill, grotendeels verbonden aan overnames die we eind
    2007 en begin 2008 deden (voornamelijk op de Oost-Europese markten waar we
    recentelijk onze eerste stappen zetten);
  * Een tradingverlies van -0,2 miljard euro netto op "legacy"-posities in
    gestructureerde derivaten binnen de entiteit Financial Products
    (Merchantbanking). Ook voor het eerste kwartaal van 2010 kunnen dergelijke
    verliezen niet worden uitgesloten terwijl de risicoblootstelling wordt
    afgebouwd.


Financiële resultaten boekjaar 2009

Toelichting per post van de resultatenrekening voor het volledige boekjaar 2009
(zie samenvattende tabellen op de volgende pagina's):
  * Het nettoresultaat voor het boekjaar 2009 bedroeg -2,5 miljard euro. Dat
    cijfer omvat ook uitzonderlijke posten voor in totaal -4,2 miljard euro
    netto, zoals waardeverliezen op beleggingen in CDO's, de provisie voor de
    overheidsgarantie om de resterende risicopositie ten aanzien van CDO's af te
    dekken en ook afschrijvingen op posities in stopgezette tradingactiviteiten.
    Gezuiverd voor die posten bedroeg de (onderliggende) winst 1,7 miljard euro,
    wat een rendement op eigen vermogen betekent van 16%.
  * De nettorente-inkomsten bedroegen 6,1 miljard euro, 21% meer dan in de
    overeenkomstige periode van vorig jaar (+12% op onderliggende basis).
    Terwijl de volumegroei vertraagde in het begin van 2009, gingen de marges er
    duidelijk op vooruit. Op 31 december 2009 was de cliëntenkredietportefeuille
    (exclusief reverse repo's) organisch met 4% gedaald ten opzichte van een
    jaar eerder (3% gestegen in België maar 6% gedaald in Centraal- en
    Oost-Europa, voornamelijk in Rusland en Hongarije, en 7% gedaald in
    Merchantbanking). De onderliggende nettorentemarge voor de bankactiviteiten
    bedroeg 1,84%, een stijging ten opzichte van de 1,68% voor het boekjaar
    2008.
  * De bruto verdiende premies in het verzekeringsbedrijf bedroegen 4,9 miljard
    euro. Dat is 6% meer dan vorig jaar. Zonder de technische lasten en het
    nettoresultaat uit afgestane herverzekering bedroegen de inkomsten 356
    miljoen euro. De gecombineerde ratio van de schadeverzekeringsactiviteiten
    bedroeg 98% (95% in 2008); de reserveringsratio verbeterde van 165% naar
    181%.
  * De dividendinkomsten uit aandelenbeleggingen bedroegen 145 miljoen euro,
    beduidend lager dan de 259 miljoen euro die in 2008 werden geboekt, doordat
    de bedrijven over het algemeen lagere dividenden uitkeerden en ook de
    aandelenbeleggingsportefeuille kromp. Op het einde van het jaar werd voor in
    totaal 2,4 miljard euro belegd in aandelen, tegenover 3,6 miljard euro een
    jaar eerder.
  * De nettowinst uit financiële instrumenten tegen reële waarde bedroeg -3,4
    miljard euro. Hoewel de verkoop- en tradingactiviteiten op de geld- en
    schuldpapiermarkten relatief goede resultaten leverden, werd de post
    Inkomsten sterk beïnvloed door de netto negatieve waardecorrecties op de
    posities in gestructureerde kredieten (inclusief de kosten van de verworven
    garantie) en de afwaardering van stopgezette posities in derivaten. Op
    onderliggende basis bedroeg deze inkomstenpost +0,9 miljard euro, op
    hetzelfde niveau als vorig jaar.
  * Netto gerealiseerde winst uit voor verkoop beschikbare financiële activa
    bedroeg 273 miljoen euro, opmerkelijk hoger dan vorig jaar toen aanzienlijke
    verliezen werden geboekt op de verkoop van aandelen. In 2009 werden de lage
    meerwaarden op de verkoop van aandelen aangevuld met meerwaarden op
    obligaties die hun waarde zagen stijgen door de dalende rentevoeten.
  * De nettoprovisie-inkomsten bedroegen 1,5 miljard euro. Dat is 13% onder het
    niveau van een jaar eerder, grotendeels door lagere inkomsten uit
    vermogensbeheer als gevolg van het ongunstige beleggingsklimaat dat heerste
    in het eerste halfjaar van 2009.
  * De overige netto-opbrengsten kwamen uit op 428 miljoen euro, lager dan de
    618 miljoen euro van vorig jaar. Dat was in belangrijke mate omdat in 2008
    enkele (desinvesterings)meerwaarden werden geboekt die verband hielden met
    niet-strategische belangen.
  * De exploitatiekosten bedroegen 5,3 miljard euro, een daling van 5%
    jaar-op-jaar (zelfs -13% op onderliggende basis, d.w.z. zonder de
    uitzonderlijke posten). Het kostenniveau profiteerde van de
    kostenbeheersingsmaatregelen die in 2008 werden ingevoerd. De onderliggende
    kosten-inkomstenratio van de bankactiviteiten, een maatstaf voor
    kostenefficiëntie, bedroeg 55% ten opzichte van 64% voor 2008.
  * De totale bijzondere waardeverminderingen bedroegen 2,8 miljard euro,
    waarvan 1,9 miljard euro gerelateerd was aan leningen en vorderingen. Tegen
    het einde van het jaar was de ratio van non-performing leningen en
    vorderingen als onderdeel van de totale leningen en vorderingen gestegen tot
    3,4%, komende van 1,8% in december 2008. In 2009 werd op de totale
    kredietportefeuille een waardevermindering van 1,1% geboekt. Er werd een
    waardevermindering van 350 miljoen euro geboekt op voor verkoop beschikbaar
    beleggingspapier (voornamelijk aandelen) als gevolg van de dalende
    aandelenkoersen in 2008 en tot het einde van het eerste kwartaal van 2009.
    Er werd ook een bijzondere waardevermindering van 509 miljoen euro geboekt
    op de waarde van uitstaande goodwill, die onder andere gerelateerd was aan
    overnames die eind 2007 en begin 2008 werden gedaan in Bulgarije, Rusland en
    Slowakije.
  * Omdat de resultaten voor belastingen negatief waren, werd voor 234 miljoen
    euro aan belastinglatenties opgenomen.
  * Het aandeel van belangen van derden in het resultaat bedroeg -82 miljoen
    euro (inclusief de meerwaarde die werd gerealiseerd op de terugkoop van
    hybride kapitaaleffecten in het derde kwartaal van 2009).
  * Eind december 2009 bedroeg het totaal eigen vermogen 17,2 miljard euro, dat
    is 1,8 miljard euro meer dan aan het begin van het jaar. Het negatieve
    resultaat (-2,5 miljard euro) en het effect van de terugkoop van hybride
    kapitaaleffecten (-0,6 miljard euro) die niet aan de Staat zijn uitgegeven,
    werden gecompenseerd door de positieve invloed van de uitgifte van
    kernkapitaaleffecten zonder stemrecht aan de overheid (Vlaamse regering,
    +3,5 miljard euro) en de positieve marktwaardecorrecties op activa (+1,6
    miljard euro). De Tier 1-kapitaalratio van de groep, een maatstaf voor
    financiële draagkracht, bedroeg een stevige 10,8% van de risicogewogen
    activa (9,2% als we geen rekening houden met de hybride Tier 1-instrumenten
    die niet in handen zijn van de Staat).

 Strategische hoofdlijnen en toekomstige ontwikkelingen
  * In de loop van 2009 herbekeek KBC zijn strategie om zijn risicoprofiel te
    verlagen maar met behoud van de sterke kernresultaten en het organische
    groeipotentieel. Jan Vanhevel, Groeps-CEO: 'Het was geruststellend om te
    zien dat ons kernbusinessmodel grotendeels onaangetast bleef door de recente
    onrust in de financiële sector. Toch was het duidelijk dat we ons
    risicoprofiel moesten verlagen en de omvang van de activiteiten waaraan we
    kapitaal verstrekken moesten verkleinen.'
  * De nieuwe strategie, die in december 2009 werd bekendgemaakt, spitst zich
    toe op een organische groei van verzekeringsbankieren in België en op
    geselecteerde Centraal- en Oost-Europese markten, en mikt voornamelijk op
    particuliere en kmo-cliënten en lokale midcaps. De kredietverlening aan
    bedrijven op de niet-thuismarkten en de kapitaalmarktactiviteiten zullen
    grotendeels worden afgebouwd en KBL European Private Bankers zal worden
    gedesinvesteerd. Daarbij komen nog enkele aanvullende
    kapitaaloptimaliserende maatregelen. Jan Vanhevel: 'We zijn klaar voor de
    toekomst. We hebben een duidelijke visie op middellange termijn en die wordt
    ondersteund door een sterke businesscase. De uitvoering van de strategie is
    aan de gang en wordt nauwlettend bewaakt.'
  * KBC is zich er terdege van bewust dat heel wat partijen in de samenleving
    verantwoording eisen en daarom houdt KBC vast aan zijn engagement om zijn
    bedrijfsvoering voortdurend te verbeteren. Jan Vanhevel:
    "Cliëntentevredenheid, bekwame werknemers en een nauwe verbondenheid met de
    lokale markten zijn voor mij belangrijke doelstellingen." Om de
    beloningsprincipes in overeenstemming te brengen met de belangen van de
    stakeholders op lange termijn heeft KBC een nieuw beloningsbeleid voor de
    hele groep goedgekeurd, in lijn met de meest recente internationale normen.
    Daarnaast hebben de leden van het KBC-Groepsdirectiecomité beslist om
    afstand te doen van hun bonus voor het boekjaar 2009, zoals ze dat het jaar
    daarvoor ook al deden.
  * KBC wil de kernkapitaaleffecten uitgegeven aan de Staat terugkopen,
    grotendeels door winst in te houden en kapitaal vrij te maken dat momenteel
    vastzit in niet-kernactiva. KBC neemt zich ook voor een reglementaire Tier
    1-kapitaalratio van 10% aan te houden, waarvan 8% kernkapitaal (in een
    eerste fase omvat het kernkapitaal de kernkapitaaleffecten waarop de
    overheid heeft ingetekend).
  * Op de volgende Algemene Vergadering op 29 april 2010 zal aan de
    aandeelhouders worden voorgesteld geen dividend uit te keren over het
    boekjaar 2009. KBC wil opnieuw dividenden in cash uitkeren vanaf 2011, op
    basis van de winst van 2010 (onderworpen aan de goedkeuring van de AV).

 * Dit nieuwsbericht bevat informatie waarop de transparantieregelgeving voor
beursgenoteerde bedrijven van toepassing is



[HUG#1381845]





    RES2009NL: 

http://hugin.info/133947/R/1381845/341906.pdf