Bekendmaking resultaten KBC Groep NV, 4e kwarta...

Gereglementeerde informatie* - 12 februari 2009 (7.00 a.m. CET)

KBC boekte een nettoverlies van 2 484 miljoen euro voor het  boekjaar
2008, als  gevolg van  de financiële  crisis. Na  uitsluiting van  de
rechtstreekse invloed van de crisis en zonder rekening te houden  met
andere uitzonderlijke  posten (zie  details in  het  kwartaalverslag)
bedroeg  de  (onderliggende)  nettowinst  2  270  miljoen  euro.   De
nettowinst voor het kwartaal dat eindigde op 31 december 2008 bedroeg
-2 625 miljoen euro (+176 miljoen euro op onderliggende basis).

André Bergen, CEO van de KBC-groep: "De financiële markten hebben een
vreselijk vierde kwartaal achter de  rug. Onze resultaten waren  niet
immuun voor de effecten van de  crisis. Midden januari maakten we  al
voorlopige  kwartaalresultaten  bekend.  We  namen  een  voorzichtige
houding aan door alle Collateralised  Debt Obligations die niet  over
de hoogste, zogenaamde super senior-status beschikten, tot nul af  te
waarderen. We hebben krachtige maatregelen genomen om de kosten terug
te brengen en het risicoprofiel van onze activiteitenportefeuille  te
verminderen. De financiële positie van  de groep blijft sterk,  zeker
na de extra kapitaalsteun  van de Vlaamse overheid  die we begin  dit
jaar verkregen. De financiële crisis is duidelijk nog niet achter  de
rug, maar de onderliggende bedrijfsprestatie  aan het begin van  2009
was bemoedigend. Januari 2009 was een betere maand dan in 2008."


Financiële hoofdlijnen vierde kwartaal 2008

André Bergen,  groeps-CEO, vat  de  financiële hoofdlijnen  voor  het
vierde kwartaal van 2008 als volgt samen:

"De gerapporteerde resultaten werden beïnvloed door afwaarderingen op
de portefeuilles gestructureerde  kredieten voor een  bedrag van  1,7
miljard  euro  doordat  de  kredietratings  werden  verlaagd  en   de
creditspreads van  de benchmark  verbreedden. Daarbovenop  hebben  we
alle CDO-beleggingen  die  niet  over de  hoogste,  zogenaamde  super
senior-status beschikten, tot nul  afgewaardeerd. Bovendien werd  een
waardeverlies    van    0,7    miljard    euro    geboekt    op    de
aandelenbeleggingsportefeuille doordat de  aandelenkoersen in  Europa
gemiddeld  met  nog   eens  20%   daalden.  Ten   slotte  hadden   de
afschrijvingen op risico's op IJslandse banken een negatieve  invloed
van 0,2 miljard euro netto."

"Sinds de  zomer van  2008  hebben de  druk  op de  prijszetting  van
deposito's en de zwakke inkomsten uit retailbeleggingstransacties  de
rentabiliteit in België  beperkt. Anderzijds bleven  de groei van  de
cliëntendeposito's en  de  verkoop  van  levensverzekeringen  in  het
afgelopen kwartaal stevig,  en ging de  rentemarge met 6  basispunten
omhoog. Ook de kredietrisicokosten bleven met 9 basispunten erg laag,
terwijl het technisch resultaat  van het verzekeringsbedrijf  opnieuw
erg goed was, wat leidde tot een gecombineerde ratio van 96% voor het
hele boekjaar. Exclusief  de verliezen als  gevolg van de  financiële
crisis bedroeg het rendement op  toegewezen kapitaal voor de  Divisie
België 36% voor 2008. Dat illustreert onze sterke concurrentiepositie
en de intrinsieke waarde van onze activiteit."

"Er heerst heel wat pessimisme op  de markt over de kwaliteit van  de
activa in Oost-Europa. Met een onderliggende kredietverliesratio  van
73 basispunten voor het boekjaar  2008, menen we dat de  risicokosten
redelijk zijn gebleven. Dat was ook zo voor onze aanwezigheid in  een
economie als Hongarije, die  slechts 4% van onze  kredietportefeuille
vertegenwoordigt. Op autonome basis bedroeg de totale kredietgroei in
de regio 25% op jaarbasis.  Hoewel de kredietverliezen een  opwaartse
trend vertonen en de volumegroei naar verwachting zal vertragen in de
komende kwartalen, geloven we dat KBC goed gepositioneerd is met zijn
concentratie  van  risico's  op  landen  die,  gemiddeld,  een  lager
risicoprofiel hebben ondanks de economische vertraging."

"De Divisie Merchantbanking stond voor zware uitdagingen tijdens  het
kwartaal. Terwijl de algemene economische activiteit vertraagde, werd
de  kredietgroei  aan   banden  gelegd  en   stegen  de  kosten   van
bedrijfskredietverliezen,  beide   in   de  eerste   plaats   in   de
buitenlandse       kredietportefeuille.       De        onderliggende
kredietverliesratio voor het boekjaar eindigde op 48 basispunten.  De
kapitaalmarktactiviteiten, in  het  bijzonder  in  derivaten,  werden
zwaar getroffen  door een  historisch hoge  volatiliteit, een  lagere
afdekkingsefficiëntie en verliezen als gevolg van de afwikkeling  van
posities. Samen leidde dat tot een kwartaalverlies voor de divisie."

 "In de  Divisie Europese  Private  Banking bleek  het  businessmodel
veerkrachtig te zijn. Ondanks het ongunstige beleggingsklimaat  bleef
de uitstroom  van  activa  tijdens  het  kwartaal  beperkt  tot  -1%.
Uiteraard  werden  de   kernresultaten  sterk   beïnvloed  door   het
cyclische, lage  transactievolume  en  een  verschuiving  naar  plain
vanilla-producten, met een lage marge.

"De financiële positie van KBC blijft erg stevig dankzij zijn  sterke
liquiditeitsbuffer en solide  solvabiliteitsratio's. Als we  rekening
houden met de  ontvangen steun van  zowel de Belgische  Staat als  de
Vlaamse overheid, staat de Tier  1-ratio voor de bankactiviteiten  op
11,2%.    Voor     de    verzekeringsactiviteiten     bedraagt     de
solvabiliteitsmarge 188%. We hebben krachtige maatregelen genomen  om
de  kosten  te   beheersen  en   de  risico's   te  verminderen.   De
kredietverlening buiten de  thuismarkten België  en Oost-Europa  werd
beperkt en ook het marktrisico werd verminderd door te snoeien in  de
investmentbankingactiviteiten. "


Financiële hoofdlijnen - 2008

*  De nettowinst volgens IFRS voor het boekjaar 2008 bedroeg -2 484
  miljoen euro. Dat cijfer omvat uitzonderlijke posten, zoals
  verliezen op beleggingsportefeuilles en de afwikkeling van
  tradingposities die verband houden met de financiële crisis voor
  een nettobedrag van 4,8 miljard euro. Gezuiverd voor die posten
  bedroeg de (onderliggende) winst +2 270 miljoen euro en werd er dus
  een onderliggend rendement op eigen vermogen van 16% gerealiseerd.

* De nettorente-inkomsten bedroegen 4 992 miljoen euro, 22% hoger dan
  in het jaar daarvoor (+10% op onderliggende basis), vooral dankzij
  een stevige volumegroei. De onderliggende kredietgroei bedroeg 8%
  op jaarbasis (8% in België, 25% in Centraal- en Oost-Europa en 0%
  in Merchantbanking). De nettorentemarge in de Divisie Centraal- en
  Oost-Europa en Rusland steeg van 3,0% naar 3,2% (deels dankzij
  groei in landen met een hogere marge), maar daalde in België van
  1,8% naar 1,5% als gevolg van lagere spreads op spaardeposito's.
* De bruto verdiende premies in het verzekeringsbedrijf bedroegen 4
  585 miljoen euro. Dat is 15% meer dan vorig jaar. Zonder de
  technische lasten en het afgestane herverzekeringresultaat lagen de
  inkomsten 110 miljoen euro hoger (+21%). De gecombineerde ratio,
  niet-leven, bedroeg een gunstige 95%.
* De dividendinkomsten uit aandelen bedroegen 259 miljoen euro, min
  of meer vergelijkbaar met het cijfer van het jaar daarvoor.
*  De nettowinst uit financiële instrumenten tegen reële waarde
  bedroeg -3 481 miljoen euro. Dat bedrag omvatte een afwaardering
  van 3,8 miljard euro met betrekking tot beleggingen in
  gestructureerde kredieten. De post omvat ook opbrengsten uit de
  professionele geld- en effectenhandel, die negatief werden
  beïnvloed door het ongunstige klimaat op de kapitaalmarkten en de
  afwikkeling van tradingposities in derivaten.  Op vraag van de
  externe auditors werd rekening gehouden met de invloed van
  veranderingen in de eigen creditspreads om de reële waarde te
  bepalen van verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met
  waardeverminderingen in de winst- en verliesrekening. Om aan die
  vraag tegemoet te komen, werd de boekwaarde van eigen
  schuldinstrumenten aangeduid als verplichtingen gewaardeerd tegen
  reële waarde met waardeverminderingen in de winst- en
  verliesrekening aangepast. Dat heeft geleid tot een meerwaarde van
  371 miljoen euro (bedrag komt niet in aanmerking voor reglementair
  kapitaal).
* De winst uit voor verkoop beschikbare financiële activa
  (voornamelijk uit beleggingen in aandelen) was beperkt tot
  95 miljoen euro, 587 miljoen minder dan in het jaar daarvoor, door
  de zwakke prestaties van de aandelenmarkten.
* De nettoprovisie-inkomsten bedroegen 1 714 miljoen euro. Dat is 14%
  onder het niveau van een jaar eerder, grotendeels door de gedaalde
  beleggingsactiviteit voor rekening van cliënten als gevolg van het
  ongunstige beleggingsklimaat.
* De overige netto-opbrengsten bedroegen 618 miljoen euro, hetzelfde
  niveau als in het jaar daarvoor.
* De exploitatiekosten bedroegen 5 600 miljoen euro. De
  kostenstijging van 7% in vergelijking met het jaar daarvoor wordt
  verklaard door de nieuwe overnames en door muntappreciaties. Zonder
  die factoren bleef het kostenniveau stabiel doordat lagere
  bonusvoorzieningen werden gecompenseerd door extra
  niet-personeelskosten, inclusief herstructureringskosten.
* De totale kosten van de bijzondere waardeverminderingen bedroegen
  2 234 miljoen euro, waarvan 822 miljoen euro gerelateerd was aan de
  kredietportefeuille en 1 333 miljoen euro aan voor verkoop
  beschikbaar beleggingspapier (voornamelijk aandelen aangehouden in
  de verzekeringssector). Er werd een waardevermindering van 190
  miljoen euro genomen op (hoofdzakelijk) obligaties van de failliete
  Amerikaanse banken Lehman Brothers en Washington Mutual en een
  waardevermindering van 249 miljoen euro was gerelateerd aan
  (voornamelijk) uitstaande leningen aan in moeilijkheden verkerende
  IJslandse banken.
* De bijdrage van geassocieerde ondernemingen bedroeg -1 miljoen
  euro, terwijl de belangen van derden in het resultaat +105 miljoen
  euro bedroegen.
* Gezien de negatieve resultaten voor belastingen werd een
  belastinglatentie geboekt die een positieve invloed had op de
  resultatenrekening.
* Eind december 2008 bedroeg het eigen vermogen 14,2 miljard euro.
  Het eigen vermogen daalde tegenover het begin van het jaar doordat
  de nieuwe uitgifte van kernkapitaaleffecten (ter waarde van 3,5
  miljard euro waarop de Belgische Staat heeft ingetekend) meer dan
  gecompenseerd werd door onder andere het negatieve resultaat voor
  het boekjaar (-2,5 miljard euro), de daling van de
  herwaarderingsreserve van voor verkoop beschikbare financiële
  activa (-1,9 miljard euro), de wederinkoop van eigen aandelen en de
  uitgekeerde dividenden in de eerste helft van het jaar (samen -1,6
  miljard euro).

Toekomstige ontwikkelingen
De aan de gang zijnde herziening van de strategie zal leiden tot  een
verdere verfijning van de manier waarop kapitaal in de komende  jaren
zal worden aangewend.  In 2009 blijft  de kredietverlening buiten  de
thuismarkten in België  en Oost-Europa voorlopig  beperkt en ook  het
marktrisico   wordt    verminderd    door   te    snoeien    in    de
investmentbankingactiviteiten.

KBC  blijft  zich  in  de   eerste  plaats  richten  op  de   verdere
ontwikkeling van zijn sterke concurrentiepositie in zowel België  als
Centraal- en Oost-Europa. De  nichestrategieën in merchantbanking  en
vermogensbeheer zullen op een  selectievere basis worden vervolgd  en
in de nabije toekomst zijn overnames erg onwaarschijnlijk.  Momenteel
worden in de  hele groep  projecten met het  oog op  kostenbeheersing
uitgerold.

André Bergen, groeps-CEO: "Net zoals iedereen in de sector kregen  we
de laatste tijd een  aantal zware tegenslagen  te verwerken, maar  we
geloven  dat   we  de   juiste  stappen   hebben  genomen   om   onze
kernactiviteiten te  blijven  uitbouwen  en  hun  stevige  waarde  op
middellange termijn te vrijwaren."


* Dit nieuwsbericht bevat informatie waarop de
transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van
toepassing is


Dit persbericht is oorspronkelijk gedistribueerd door Hugin. Enkel de 
afzender is verantwoordelijk voor de inhoud van dit bericht.