KBC bevestigt definitieve voorwaarden van kernk...

Gereglementeerde informatie* - 5 december 2008 (na beurstijd)

KBC kondigde op 27 oktober aan dat het voor 3,5 miljard euro
kernkapitaaleffecten zal uitgeven aan de Belgische staat. Vandaag
stemde het kernkabinet in met de verfijning van enkele technische
aspecten van die transactie zoals overeengekomen tussen KBC en de
Belgische Staat. De transactie zou voor het einde van het jaar
afgerond zijn.
Hoofdlijnen van vandaag
*          Zoals aangekondigd op 27 oktober zal KBC voor 3,5 miljard
  euro kernkapitaalinstrumenten uitgeven.
*          Schrapping van de optie die de staat had om de effecten om
  te ruilen in gewone aandelen
*          Aanpassing van de dividend multiples die toegepast worden
  bij de bepaling van het jaarlijkse couponbedrag en aanpassing van
  de bodemprijs voor de Staat in geval van omzetting in aandelen door
  KBC
*          Geen belangrijke wijzigingen aan andere voorwaarden

Details transactie afgerond
André Bergen, CEO Groep: "Zoals eerder aangekondigd, zal KBC zijn
kapitaalbasis verder versterken door de uitgifte van 3,5 miljard euro
kernkapitaaleffecten waarop de Belgische Staat zal intekenen. Vandaag
zijn we blij dat we die transactie kunnen herbevestigen. We zijn het
met de vertegenwoordigers van de Belgische Staat ook eens geraakt
over een aantal punten die de structuur van de transactie voor beide
partijen zullen verbeteren." De transactie zou tegen eind 2008
geregeld zijn.

Technische aanpassingen
KBC mag op ieder ogenblik alle of een deel van de effecten terugkopen
tegen 150% van de uitgifteprijs. In dat geval kon de Staat
aanvankelijk eisen dat de terugkoop gebeurde door de omruiling van
één effect tegen één gewoon aandeel. Die optie werd uit de
definitieve voorwaarden geschrapt, waardoor het eraan verbonden
risico van winstverwatering voor de KBC-aandeelhouders wordt
uitgesloten.

De oorspronkelijk overeengekomen jaarlijkse cash-coupon zou het
hoogste zijn van 2,51 euro per effect (wat overeenstemt met een
interest van 8,5%) of 110% van het dividend dat voor normale aandelen
uitgekeerd wordt voor het jaar 2009 en 115% vanaf 2010. De toegepaste
dividend multiples zijn nu veranderd in respectievelijk 120% en 125%.
Het couponbedrag zal dus het hoogste zijn van 2,51 euro per effect of
120% van het dividend voor normale aandelen uitgekeerd wordt voor het
jaar 2009 en 125% vanaf 2010.

KBC heeft ook het recht om alle of een deel van de effecten om te
ruilen in gewone aandelen op een één-voor-één-basis, vanaf het vierde
jaar na de uitgifte. Maar als KBC daarvoor kiest kan de Staat opteren
voor cash terugbetaling van de effecten. Aanvankelijk was de
conversieprijs voor die cashoptie vastgelegd op 100% van de
uitgifteprijs. In het definitieve akkoord is de conversieprijs
vastgelegd op 115% van de uitgifteprijs vanaf het vierde jaar, en zal
die elk volgend jaar met 5 procentpunten verhoogd worden tot een
maximum van 150%.


Samenvatting van de voorwaarden

  * Emittent (ongewijzigd): KBC Groep NV
  * Onderschreven door (ongewijzigd): Belgische Staat
  * Type effecten (ongewijzigd): Volgestorte nieuwe soort van
    niet-overdraagbare niet-stemgerechtigde effecten die als
    kernkapitaal worden erkend
  * Classificatie (ongewijzigd): Pari passu met gewone aandelen
  * Uitgifteprijs (ongewijzigd): 29,50 euro per effect
  * Couponrente (gewijzigd): Het hoogste van (i) 2,51 euro per effect
    (wat overeenstemt met een interest van 8,5%) of (ii) 120% van het
    uitgekeerde dividend op gewone aandelen voor 2009 en 125% voor
    2010 en de volgende jaren. Geen coupon als er geen dividend wordt
    uitgekeerd
  * Looptijd (ongewijzigd): eeuwigdurend
  * Terugkoopoptie (gewijzigd): KBC heeft op ieder ogenblik het recht
    om alle of een deel van de effecten terug te kopen (onderworpen
    aan de goedkeuring door de financiële toezichthouder) tegen 150%
    van de uitgifteprijs (44,25 euro), cash te betalen
  * Omruilingsoptie (gewijzigd): na afloop van drie jaar heeft KBC op
    ieder ogenblik het recht om de effecten om te ruilen in gewone
    aandelen op een één-voor-één-basis. Als KBC daarvoor kiest kan de
    Staat opteren voor cash terugbetaling van de effecten. Het cash
    bedrag zal 115% bedragen van de uitgifteprijs vanaf het vierde
    jaar, en zal elk volgend jaar met 5 procentpunten verhoogd worden
    tot een maximum van 150%.
  * Fiscaal regime (ongewijzigd): Coupon is niet fiscaal aftrekbaar


Het bedrag van de uitgegeven effecten zal deel uitmaken van het eigen
vermogen van de moedermaatschappij, zoals weergegeven in de balans
volgens IFRS. Inclusief de wijzigingen die we vandaag bekendmaken,
zal deze transactie geen enkele impact hebben op de bestaande
schuldhouders.


* Dit nieuwsbericht bevat informatie waarop de
transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van
toepassing is


Dit persbericht is oorspronkelijk gedistribueerd door Hugin. Enkel de 
afzender is verantwoordelijk voor de inhoud van dit bericht.