KBC: Robuste performance opérationnelle ternie...

Information réglementée* - 7 août 2008 (7 a.m. CEST)

Le bénéfice net (IFRS) du trimestre prenant fin au 30 juin  s'inscrit
à 493  millions d'euros,  portant  le bénéfice  net pour  le  premier
semestre de  l'année  à  1 047 millions  d'euros.  Pour  le  deuxième
trimestre 2008,  le  bénéfice net  sous-jacent  - sans  les  éléments
exceptionnels - s'inscrit à 510 millions d'euros, en recul de 42% par
rapport   au   trimestre    correspondant   de   l'année    dernière,
exceptionnellement robuste. Alors que  les flux financiers  résultant
de l'activité sont  restés soutenus  tout au long  du trimestre,  les
éléments non-cash ont plombé les résultats publiés ce jour.

Selon André Bergen, CEO du  groupe, 'Au cours du deuxième  trimestre,
les  performances  opérationnelles   ont  prouvé   leur  faculté   de
récupération. En ce qui concerne  l'octroi de crédits et la  collecte
des dépôts, la tendance est restée soutenue et la activités du marché
des  capitaux  se  sont  également  montrées  performantes.  L'Europe
orientale, en particulier, continue d'aligner d'excellents résultats.
En revanche, la morosité sur les Bourses d'actions et les marchés  de
crédits en juin s'est traduite par de nouvelles corrections en baisse
en fin  de  trimestre.  Abstraction  faite  de  ces  corrections,  le
bénéfice  sous-jacent  du  trimestre  aurait  dépassé  800   millions
d'euros, soit nettement plus que le chiffre du trimestre précédent et
que la moyenne trimestrielle de l'année dernière.'

Principales données financières - 2ème trimestre 2008

André Bergen, CEO du groupe, commente les données clés financières du
2Tr2008 en ces termes :
'La performance opérationnelle est restée soutenue. La croissance  de
l'octroi  de   crédits  et   des  dépôts   de  clients   reste   très
encourageante. En Belgique,  le portefeuille de  crédits affiche  une
progression supérieure de 10% au niveau d'il  y a un an et en  Europe
centrale et  orientale,  les crédits  à  la clientèle  affichent  une
hausse organique de 23% sur la même période. Par rapport au  deuxième
trimestre 2007 et sur une base organique, les revenus nets d'intérêts
sous-jacents augmentent  de  13% en  Belgique  et de  24%  en  Europe
centrale et orientale.'
'Les revenus  de  la branche  investment  banking se  sont  nettement
infléchis  en  hausse,  mettant  fin   à  la  faiblesse  des   ventes
institutionnelles et des activités de trading au trimestre précédent.
Avec une  contribution au  bénéfice net  sous-jacent de  76  millions
d'euros, la branche  investment banking s'inscrit  dans le droit  fil
des moyennes trimestrielles des dernières années.'
'Les défauts de remboursement des  dettes clients augmentent, mais  à
partir de niveaux très bas. Le ratio de pertes sur crédits  s'inscrit
à 19  points de  base pour  le premier  semestre. Les  conditions  de
crédits ont manifesté des signes de dégradation, en particulier  dans
le commercial banking mais sont  en revanche restées stables sur  les
marchés retail belge et des pays d'Europe centrale et orientale. ''
'Bien  qu'aucun  défaut  n'ait  été   décelé,  la  valeur  de   notre
portefeuille d'investissements  en crédits  structurés a  continué  à
diminuer. Une incidence de 161 millions d'euros sur le résultat a été
annoncée. Celle-ci inclut une hausse  des provisions pour couvrir  le
risque  des  assureurs   crédit  monolignes,   tandis  que   l'impact
supplémentaire sur les capitaux propres  s'est établi à -71  millions
d'euros.'
'Les revenus de commissions de gestion de fonds ont bien commencé  le
trimestre mais  l'humeur des  investisseurs, refroidie  fin mai,  est
redevenue  morose  en  juin.   De  plus,  sur   la  base  de   règles
d'amortissement conservatrices, la morosité sur les Bourses d'actions
en juin  a provoqué  de  nouvelles dépréciations,  principalement  du
portefeuille d'actions  de la  division  assurances en  Belgique,  de
l'ordre de 138 millions d'euros.'
'Notre position est confortable en termes de capital. Nos niveaux  de
solvabilité sont parmi les meilleurs du secteur financier. Selon  les
règles d'adéquation du capital de Bâle I et Bâle II, le ratio  Tier-1
des activités bancaires s'établit à  8,7% et 9,3% respectivement,  et
le ratio de solvabilité des activités d'assurance atteint 210%.'

Chiffres clés financiers - 1er semestre 2008

Le bénéfice net réalisé au cours  du semestre prenant fin au 30  juin
2008 se chiffre à 1 047 millions d'euros selon IFRS. Ce chiffre tient
compte de facteurs étrangers  au cours normal  des affaires, pour  un
montant de -36 millions  net. Abstraction faite  de cette charge,  le
bénéfice net sous-jacent s'établit à 1 083 millions d'euros.

Les revenus nets d'intérêts se  montent à 2 474 millions d'euros,  en
hausse de 20%  par rapport au  chiffre de l'année  dernière (+15%  en
termes sous-jacents), à la faveur  du net gonflement des volumes.  En
outre, dans  la division  Europe centrale,  orientale et  Russie,  la
marge d'intérêts nette s'est élargie.

En  assurance,  les  primes  brutes  acquises  s'inscrivent  à  2 245
millions d'euros, en hausse  de 33% par  rapport au premier  semestre
2007. Sous déduction des charges techniques, les revenus s'inscrivent
en hausse de  63 millions d'euros  (+25%). Le ratio  combiné non  vie
atteint 90%.

Les revenus de dividendes  des actions en  portefeuille se montent  à
159 millions  d'euros,  un  résultat similaire  à  celui  de  l'année
dernière (166 millions).

Les bénéfices  nets  sur instruments  financiers  à la  juste  valeur
atteignent 8  millions  d'euros  seulement  (59  millions  en  termes
sous-jacents). Les revenus des  activités de trading  ont pâti de  la
morosité des marchés  financiers, plus  particulièrement pendant  les
trois premiers mois  de l'année.  Pour le premier  semestre 2008,  ce
poste incorporait  aussi  une réduction  de  valeur de  456  millions
d'euros  sur  des  titres  garantis   par  des  actifs  et  des   CDO
(255 millions d'euros, après impôts).

Le  bénéfice  sur  actifs  disponibles  à  la  vente  (principalement
actions) atteint 260 millions d'euros,  en recul de 164 millions  par
rapport à il y a un an.

Les revenus nets de commissions s'inscrivent à 914 millions  d'euros,
soit 10% de moins  que le niveau  d'il y a  un an, principalement  en
raison du tassement des activités d'investissement de la clientèle dû
à la forte volatilité des marchés boursiers.

Les autres revenus nets s'inscrivent à 225 millions d'euros, soit  35
millions de moins qu'il y a un an.

Les charges d'exploitation se montent  à 2 588 millions d'euros.  Par
rapport au  même semestre  de  l'année dernière,  l'augmentation  des
charges de  3%  s'explique  par  de  nouvelles  acquisitions  et  des
appréciations de  devises. Ces  facteurs mis  à part,  le niveau  des
coûts régresse de 3%, principalement sous l'effet de la  constitution
de provisions moins  importantes pour primes  par suite du  tassement
des revenus de trading.

Les charges d'amortissements  représentent 430  millions d'euros.  Un
montant de 170 millions d'euros  est issu du portefeuille de  crédits
(ratio de pertes sur crédits :  19 points de base). Une réduction  de
valeur de 250 millions d'euros a été consentie sur le portefeuille de
titres disponibles  à la  vente (détenu  principalement par  le  pôle
assurances), par  suite  de  la  baisse  d'environ  25%  des  Bourses
européennes.

La contribution  des entreprises  associées se  monte à  24  millions
d'euros, tandis que les impôts et la part du résultat attribuable aux
participations  minoritaires  s'établissent  à  264  millions  et  54
millions respectivement.

Fin juin 2008, les  capitaux propres des  actionnaires de la  société
mère se  montaient à  15,5  milliards d'euros  (soit 45,5  euros  par
action). En début d'année, les  capitaux propres ont accusé un  recul
dû au fait que le bénéfice de la période (+1,0) a été plus  qu'épongé
par les dividendes versés, par les rachats d'actions propres (-1,3 et
-0,3 milliards d'euros  respectivement) et par  une diminution de  la
réserve pour réévaluation  des actifs  disponibles à  la vente  (-1,6
milliard d'euros).

Évolution future

André Bergen  :  "Malgré  le ralentissement  économique  général,  la
qualité de  nos activités  demeure  excellente, la  croissance  étant
tirée  par  nos  activités  en  Europe  centrale  et  orientale.  KBC
ambitionne de  doubler ses  bénéfices  nets dans  la région  dans  un
avenir prévisible.  En  outre,  nous  avons  récemment  affiné  notre
discipline en matière de gestion de  coûts au sein du groupe afin  de
faire face à la hausse des coûts. Nous pouvons également nous targuer
d'un robuste  bilan.  Les  différentes catégories  d'actifs  se  sont
montrées assez solides, tandis que notre solvabilité fait partie  des
plus sûres du secteur financier. »

* Ce communiqué contient des informations soumises à la
réglementation sur la transparence des entreprises cotées en Bourse