Resultaten KBC-groep, 3kw2009

Gereglementeerde informatie* - 13 november 2009 (07.00 a.m. CET)

Samenvatting

KBC sloot het derde kwartaal 2009 af met een nettowinst van 528
miljoen euro. Als we de uitzonderlijke posten buiten beschouwing
laten, bedroeg de onderliggende nettowinst 631 miljoen euro. Dat is
54% meer dan het vorige kwartaal en 15% meer in vergelijking met het
derde kwartaal van 2008. Jan Vanhevel Groeps-CEO: "Hoewel de
ontwikkeling van de volumes voorlopig zwak blijft, blijven de
bedrijfsmarges op een goed peil en liggen de voorzieningen voor
probleemkredieten lager. De cijfers in deze resultaatspublicatie
bewijzen de onderliggende winstcapaciteit van de groep. In de loop
van het derde kwartaal bleef de bedrijfsomgeving geleidelijk
verbeteren en de voorlopende indicatoren geven aan dat het dieptepunt
van de conjunctuurcyclus achter ons ligt"


Financiële hoofdlijnen - 3kw2009

Jan Vanhevel, groeps-CEO, vat het onderliggende resultaat voor het
derde kwartaal van 2009 als volgt samen:

* "Op onderliggende basis stegen de rente-inkomsten met 3%
  kwartaal-op-kwartaal en met 17% jaar-op-jaar.  De volumegroei in de
  kernmarkten vertraagde en de internationale kredietportefeuille
  werd verminderd, maar de nettorentemarge bleef gezond.  De
  gemiddelde nettorentemarge voor de bankactiviteiten bedroeg 1,86%
  tegenover  1,78% in het vorige kwartaal.
* Gemengde ontwikkeling van de niet-rente-inkomsten.  De
  tradingresultaten waren solide en bedroegen zelfs 5% meer  dan in
  het sterke vorige kwartaal.  De provisie-inkomsten stegen met 2%
  ten opzichte van het vorige kwartaal dankzij het verbeterde
  beleggingsklimaat, ook al is het nu nog te vroeg voor een
  uitgesproken herstel van de provisie-inkomsten uit vermogensbeheer.
  De verzekeringspremies vertoonden een stijging tegenover een jaar
  geleden, maar de verzekeringsinkomsten leden onder het lagere
  beleggingsrendement.
* Sinds eind 2008 werden zware inspanningen gedaan om de kosten te
  verlagen.  Na de opeenvolgende forse dalingen in de vorige
  kwartalen is de ontwikkeling van de kosten aan het uitvlakken.  De
  exploitatiekosten lagen 4% lager dan vorig jaar.
* In vergelijking met het vorige kwartaal, lagen de kredietverliezen
  210 miljoen euro of 37% lager.  De kredietverliezen waren heel wat
  lager in de internationale kredietportefeuille van de Divisie
  Merchantbanking en ook in de Divisie België.  In Centraal- en
  Oost-Europa werden bijkomende kredietvoorzieningen aangelegd voor
  Russische bedrijvencliënten en voor consumentenkredieten in Polen,
  twee activiteitsdomeinen met een beduidend hoger risico.  In de
  rest van Centraal- en Oost-Europa bleven de kredietverliezen
  nagenoeg stabiel.  In Ierland zijn de kredietverliezen wat gedaald,
  naar ongeveer 40 miljoen euro, waardoor de year-to-date
  kredietverliesratio er 0,74% bedraagt."

Hoofdlijnen van het onderliggende resultaat per divisie:
* De Divisie België boekte opnieuw een goed resultaat vóór
  belastingen, als gevolg van een lichte stijging van de opbrengsten,
  in combinatie met een lichte daling van de kosten en van de
  kredietverliezen, ten opzichte van het vorige kwartaal. Na
  belastingen bleef de nettowinst stabiel op een hoog niveau.
  Daardoor bedroeg het rendement op toegewezen kapitaal 32% voor de
  eerste negen maanden van het jaar.
* In vergelijking met het voorgaande kwartaal werd het nettoresultaat
  voor Centraal- en Oost-Europa negatief beïnvloed door bijkomende
  waardeverminderingen voor kredieten in Rusland (15 miljoen hoger,
  vooral met betrekking tot bedrijfskredieten) en Polen (13 miljoen
  hoger, vooral met betrekking tot consumentenkredieten). De
  kredietkostenratio voor de eerste negen maanden van 2009 steeg tot
  1,83% voor de hele regio. In het vierde kwartaal worden bijkomende
  kredietvoorzieningen verwacht voor consumentenkredieten in Polen;
  voor het volledige jaar 2009 verwacht de groep dat de
  kredietkostenratio in Centraal- en Oost-Europa binnen de eerder
  gecommuniceerde vork van 2.00% tot 2.30% blijft. KBC is van plan
  zijn consumentenkredietactiviteiten in Polen verder te ontwikkelen
  via het geïntegreerde bankverzekeringsdistributiemodel in plaats
  van via een stand-alone specialist-model.
* In Merchantbanking was er een sterke stijging van de nettowinst
  dankzij de dalende voorzieningen voor bedrijfskredieten (zelfs
  zonder rekening te houden met het feit dat er, in tegenstelling tot
  het vorige kwartaal, in dit kwartaal geen algemene voorzieningen
  dienden te worden aangelegd voor de portefeuille Amerikaanse, door
  hypotheek gedekte effecten). Bovendien bleven ook de resultaten van
  de kapitaalmarktactiviteiten stevig.
* De resultaten van de Divisie Europese Private Banking waren iets
  lager dan het vorige kwartaal door het boeken van een aantal
  herstructureringskosten. Aan de inkomstenzijde werd de stijging van
  de effectengerelateerde inkomsten tenietgedaan door lagere
  inkomsten uit de interbancaire belegging van het beschikbare
  liquiditeitsoverschot.
Het kwartaal werd ook gekenmerkt door een aantal eenmalige  elementen
die geen deel uitmaakten  van de normale gang  van zaken en dus  niet
werden opgenomen  in de  onderliggende resultaten.  De  belangrijkste
elementen zijn:
* Een positieve waarde-aanpassing van 0,2 miljard euro, netto, van de
  CDO-risico's, vooral dankzij de verdere daling van de marktprijzen
  voor bedrijfskredietrisico's.
* Een positieve invloed van 0,1 miljard euro, na belastingen,
  gerelateerd aan de terugkoop van perpetuele achtergestelde hybride
  Tier 1-effecten via een openbaar bod; deze terugkoop had bovendien
  een positief effect (+0.19%) op de core Tier-1 ratio van de groep.
* Een wijziging van de reële waarde van eigen schuldinstrumenten van
  -0,2 miljard euro, netto, als gevolg van de verbetering van de
  eigen credit default swap-spread.
* Een verandering in de netto actuele waarde van de CDO-garantiefee
  van -0,1 miljard euro, netto, omdat de daling van de rentecurve
  leidde tot lagere disconteringsvoeten in de berekeningsbasis voor
  de netto actuele waarde.
* De boeking van een tradingverlies ad -0.1 miljard euro, gerelateerd
  aan 'legacy' gestructureerde derivatenposities van KBC Financial
  Products (Merchantbanking).


Financiële hoofdlijnen - 9m2009

De samenvattende tabel van de resultatenrekening vindt u op pagina 5.
Toelichtingen per post:
* Het nettoresultaat voor de eerste negen maanden van 2009 bedroeg
  -2,8 miljard euro. Dat cijfer omvat ook de uitzonderlijke elementen
  (in totaal -4,3 miljard euro, netto) zoals waardeverliezen op
  beleggingen in CDO's, de fee betaald voor de overheidsgarantie met
  betrekking tot de resterende CDO-risicopositie en de verliezen met
  betrekking tot stopgezette tradingactiviteiten. Na uitsluiting van
  die posten bedroeg de (onderliggende) winst 1,5 miljard euro.
* De nettorente-inkomsten bedroegen 4,5 miljard euro, 21% meer dan in
  de overeenkomstige periode van vorig jaar (+12% op onderliggende
  basis). Terwijl de volumegroei vertraagde, herstelden de marges
  significant sinds begin 2009. Op 30 september 2009 bedroeg de
  daling van cliëntenkredietportefeuille (exclusief reverse repo's)
  4% op organische basis, het gevolg van een stijging in België (2%)
  en een daling in Centraal- en Oost-Europa (-1%) en Merchantbanking
  (-8%). De nettorentemarge van de bankactiviteiten bedroeg 1,81%,
  een stijging ten opzichte van de 1,68% voor de eerste negen maanden
  van 2008.
* De bruto verdiende premies in het verzekeringsbedrijf bedroegen 3,7
  miljard euro, 16% meer dan vorig jaar. Na aftrek van de technische
  lasten en het nettoresultaat uit afgestane herverzekering bedroegen
  de inkomsten 324 miljoen euro. De gecombineerde ratio voor de
  schadeverzekeringen bedroeg een gunstige 94%.
* De dividendinkomsten uit aandelenbeleggingen bedroegen 108 miljoen
  euro, beduidend lager dan de 195 miljoen euro in de eerste negen
  maanden van 2008. De aandelenbeleggingsportefeuille kromp (van 2,7
  miljard euro aan het begin van het jaar tot 1,9 miljard euro) en
  over het algemeen keerden de bedrijven ook lagere dividenden uit.
* De nettowinst uit financiële instrumenten tegen reële waarde
  bedroeg -3,8 miljard euro. Hoewel de sales- en tradingactiviteiten
  op de geld- en kapitaalmarkten sterke resultaten genereerden, werd
  deze inkomstenpost sterk beïnvloed door de netto negatieve
  waardecorrecties op de posities in gestructureerde kredieten
  (inclusief de kosten van de verworven garantie) en de afwaardering
  van stopgezette derivatenposities. Op onderliggende basis bedroeg
  deze post een positieve 886 miljoen euro.
* De winst uit voor verkoop beschikbare activa (voornamelijk uit
  beleggingen in aandelen) bedroeg 164 miljoen euro, significant
  minder dan de 341 miljoen euro van een jaar geleden, door de afbouw
  van de aandelenbeleggingsportefeuille en de zwakke prestatie van de
  aandelenmarkten in de beschouwde periode.
* De nettoprovisie-inkomsten bedroegen 1,1 miljard euro. Dat is 20%
  onder het niveau van een jaar eerder, grotendeels door lagere
  inkomsten uit vermogensbeheer, als gevolg van beleggingsklimaat tot
  het eerste halfjaar van 2009.
* De overige netto-opbrengsten bedroegen 384 miljoen euro, iets lager
  dan de 435 miljoen euro van vorig jaar.
* Exclusief uitzonderlijke posten daalden de exploitatiekosten met 7%
  jaar-op-jaar. In alle divisies werden kostenbeheersingsmaatregelen
  genomen. De onderliggende kosten-inkomstenratio van de
  bankactiviteiten bedroeg 55%, ten opzichte van 64% in 2008.
* De waardeverminderingen bedroegen 1,8 miljard euro, waarvan 1,3
  miljard euro gerelateerd was aan leningen en vorderingen. Dat komt
  overeen met een kredietkostenratio van 0,96%. Als we geen rekening
  houden met de waardeverminderingen voor Amerikaanse door een
  hypotheek gedekte effecten (die zijn geclassificeerd als leningen),
  bedroeg de kredietkostenratio van de groep 0,79% (0,12% voor
  Divisie België, 1,83% voor Divisie Centraal- en Oost-Europa en
  Rusland en 0,76% voor Divisie Merchantbanking). Daarnaast werden
  waardeverminderingen ad 335 miljoen euro geboekt op voor verkoop
  beschikbaar beleggingspapier (voornamelijk aandelen) als gevolg van
  de dalende aandelenkoersen in 2008 en in het eerste kwartaal van
  2009. Ten slotte werden ook waardeverminderingen ad 181 miljoen
  euro geboekt op uitstaande goodwill, onder meer met betrekking tot
  overnames die eind 2007 en begin 2008 werden gedaan in Bulgarije en
  Slowakije.
* Aangezien het resultaat voor belastingen negatief is, werd een
  positieve belastinglatentie van 266 miljoen euro geboekt.
* Het resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen bedroeg een
  negatieve 66 miljoen euro (het negatieve bedrag is gerelateerd aan
  de terugkoop van enkele hybride kapitaaleffecten in het derde
  kwartaal van 2009).
* Eind september 2009 bedroeg het totaal eigen vermogen 16,9 miljard
  euro. Het totaal eigen vermogen lag 1,6 miljard euro hoger dan aan
  het begin van het jaar, waarbij het negatieve resultaat van de
  eerste negen maanden (-2,8 miljard euro) en het effect van de
  terugkoop van hybride kapitaaleffecten (-0,6 miljard euro) werden
  gecompenseerd door de positieve invloed van de uitgifte van
  kernkapitaaleffecten zonder stemrecht aan de overheid (Vlaamse
  Gewest, +3,5 miljard euro) en de positieve marktwaardeveranderingen
  van activa (+1,6 miljard euro). De Tier 1-kapitaalratio van de
  groep bedroeg 10,2%, of 8,8% wanneer geen rekening wordt gehouden
  met hybride Tier-1 instrumenten (met uitzonderling van de
  kernkapitaaleffecten aan de overheid).



Strategische hoofdlijnen en toekomstige ontwikkelingen
* Jan Vanhevel Groeps-CEO: "In de loop van het derde kwartaal bleef
  de bedrijfsomgeving geleidelijk verbeteren en de voorlopende
  indicatoren geven aan dat het dieptepunt van de conjunctuurcyclus
  achter ons ligt." Anderzijds blijft de vrees bestaan dat het
  recente economische herstel niet zal doorzetten omdat het onder
  meer ondersteund is door voorraadopbouw en tijdelijke fiscale
  steunmaatregelen, zonder een structurele stijging van de vraag. Jan
  Vanhevel, CEO: "We zijn uiteraard blij met het recente optimisme en
  bereiden ons voor op een verder herstel, maar we gaan er niet van
  uit dat alles nu weer normaal is." De acceptatiecriteria blijven
  streng, vooral in de niet-kernmarkten en in activiteiten met een
  hoger risicoprofiel. Hoewel non-performing kredieten bij het prille
  begin van het economisch herstel nog verder kunnen stijgen,
  verwachten we dat de kredietverliezen beheersbaar zullen blijven.

* Jan Vanhevel: "In de nasleep van de financiële crisis startte KBC
  met het herzien van zijn strategie, met de nadruk op een lagere
  risicotolerantie en het behoud van zijn belangrijkste
  inkomstenbronnen en organisch groeipotentieel." De strategische
  herziening vormde de basis van het herstructureringsplan dat werd
  ingediend bij de Europese Commissie naar aanleiding van de
  kapitaalsteun van de Staat. Jan Vanhevel: "Onze besprekingen met de
  EU zijn in een laatste fase beland en we blijven vertrouwen hebben
  in onze business case." De hoofdlijnen van het plan werden al
  eerder bekendgemaakt. De bedrijfsstrategie zal zich concentreren op
  de organische groei van het bankverzekeren in België en Centraal-
  en Oost-Europa, terwijl het de bedoeling is dat vooral de
  internationale kredietverlening aan bedrijven en de
  kapitaalmarktactiviteiten worden ingekrompen. De terugbetaling van
  de kapitaaleffecten uitgegeven aan de Staat zal grotendeels
  gebeuren met interne winstgeneratie en door het vrijkomen van
  kapitaal uit niet-kernactiviteiten.

* De Europese Commissie heeft het herstructureringsplan van KBC
  tijdelijk goedgekeurd in juni 2009 en er wordt verwacht dat ze ten
  laatste begin december haar definitieve goedkeuring zal geven.
  Zoals gebruikelijk is voor dit soort zaken, kan KBC aan de
  toezichthouder vragen om de handel in zijn aandeel tijdelijk te
  schorsen op de dag dat het plan wordt bekendgemaakt, om de markt
  toe te laten kennis te nemen van alle details. Kort na de
  bekendmaking wordt een investor conference gehouden, die
  toegankelijk is voor kapitaalmarktpartijen mits voorafgaande
  registratie (details zullen beschikbaar zijn op www.kbc.com). Alle
  presentaties zullen voor iedereen beschikbaar worden gesteld op
  www.kbc.com bij aanvang van de conferentie.




* Dit nieuwsbericht bevat informatie waarop de
transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van
toepassing is


Dit persbericht is oorspronkelijk gedistribueerd door Hugin. Enkel de 
afzender is verantwoordelijk voor de inhoud van dit bericht.