Déclaration intermédiaire de l'évolution des affaires dans les
principales participations - Premier trimestre 2009
(Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre
2007)
CONSTRUCTION, DRAGAGE ET CONCESSIONS
DEME (AvH 50%) a continué à enregistrer, au premier trimestre 2009,
un taux d'activité élevé avec une occupation quasi complète de la
flotte. En conséquence, le chiffre d'affaires et le résultat
opérationnel sont restés conformes à 2008. En outre, le
renouvellement du carnet de commandes s'est effectué à un niveau
relativement élevé (1.972 millions d'euros à la fin mars 2009 contre
2.192 millions d'euros au 31.12.2008) grâce notamment à de nouveaux
contrats au Nigeria, en Russie, au Brésil, en Angola, en Afrique du
Sud, en Libye et en Allemagne. Le projet à Port Rashid a été annulé
par le client début 2009, toutefois après l'exécution de la première
phase fin 2008/début 2009 (impact de -286 millions d'euros sur le
carnet de commandes au 31.03.2009). La diversification réussie de
DEME vers les activités environnementales, les travaux maritimes
(p.ex. parcs d'éoliennes en mer) et les projets pétroliers et gaziers
offshore soutient dans une large mesure l'évolution positive des
activités. DEME prépare un nombre important de nouvelles soumissions.
Toutefois, dans la situation économique et financière incertaine que
nous connaissons, l'attribution de ces marchés prend en moyenne plus
de temps.
ALGEMENE AANNEMINGEN VAN LAERE (AvH 100%) se maintient relativement
bien malgré une conjoncture difficile dans le secteur du bâtiment.
SERVICES IMMOBILIERS ET SERVICES LIES
Chez LEASINVEST REAL ESTATE - LRE (AvH 30,01%), le taux d'occupation
(98% contre 97,3% au 31.12.2008) et le rendement locatif (7,45%
contre 7,27%) se sont maintenus à un niveau très correct, ce qui a
débouché sur un bon résultat immobilier opérationnel. La juste valeur
du portefeuille immobilier, développements de projets inclus
(conformément à la norme IAS 40 modifiée de l'IFRS), s'élevait à
570,9 millions d'euros au 31.03.2009 (contre 563,2 millions d'euros
au 31.12.2008). La plus-value non réalisée (12 millions d'euros) sur
le développement du projet Bian à Luxembourg compense largement les
variations négatives de la juste valeur d'autres bâtiments.
EXTENSA (AvH 100%) continue à entretenir une activité de vente
limitée dans la promotion foncière. Les développements de projets
connaissent une évolution normale, mais étant donné qu'aucune
réception n'a encore pu avoir lieu, ils n'ont fourni, jusqu'à
présent, aucune contribution au résultat.
COBELGUARD (AvH 40%) a vu une fois de plus son chiffre d'affaires
évoluer positivement, dans un marché pourtant hautement
concurrentiel.
Pour le GROUPE FINANCIERE DUVAL (AvH 30%), le premier trimestre est
traditionnellement déficitaire compte tenu de la 'basse saison' dans
les activités d'exploitation (notamment parcs de vacances). En dépit
d'un ralentissement sensible dans les activités de promotion, le
carnet de commandes se maintient à un niveau correct.
ANIMA CARE (100% AvH), la nouvelle initiative d'AvH dans le secteur
des soins et de la santé, a acquis sa première maison de repos. La
résidence 'De Toekomst/Sautstraetpoorte' à Alost compte 85 lits de
maison de repos agréés et 38 résidences-services. Anima Care est
engagée dans des négociations pour la reprise d'autres maisons de
repos et a une série de projets de nouvelles constructions et
d'options sur des terrains. Anima Care a pour ambition de devenir,
dans le secteur des soins, un acteur important offrant une gamme
étendue de services de qualité, en investissant à la fois dans
l'immobilier et dans l'exploitation.
SERVICES FINANCIERS
Malgré l'extrême volatilité qui caractérise les marchés financiers,
les afflux nets de capitaux provenant de clients existants et de
nouveaux clients restent comparables aux chiffres record des années
précédentes. C'est ainsi que les avoirs confiés à la BANQUE DELEN
(AvH 78,75%) atteignaient 10.615 millions d'euros au 31.03.2009
(contre 10.343 millions d'euros au 31.12.2008). Tous les sièges de la
Banque Delen, de même que le réseau de la Banque J.Van Breda & C°,
contribuent à la croissance de l'afflux net. Le fait que la Banque
Delen ait été élue début 2009, pour la troisième fois
consécutivement, 'Best Private Bank' en Belgique, a certainement
contribué à renforcer la confiance des clients.
La BANQUE J.VAN BREDA & C° (AvH 78,75%) a connu, elle aussi, une
évolution favorable au premier trimestre 2009, aussi bien en ce qui
concerne le volume des dépôts que les placements hors bilan (5.263
millions d'euros investi par les clients au 31.03.2009 - dont 1.429
millions d'euros en gestion de fortune auprès de la Banque Delen -
contre 5.009 millions d'euros au 31.12.2008). Les résultats ont été
soutenus par le retour d'une courbe de taux d'intérêt plus normale,
ce qui engendre un effet positif sur les produits d'intérêts. Bien
que la provision pour pertes de crédits soit restée très basse au
premier trimestre, la récession économique incite à une certaine
prudence.
PRIVATE EQUITY
Les participations en private equity ont ressenti plus fortement
l'impact de la crise économique au premier trimestre 2009 comparé au
quatrième trimestre 2008. Il en résulte un tableau mitigé, les
entreprises plus cycliques ou plus dépendantes des consommateurs
ayant affiché une perte nette au premier trimestre. Notre structure
financière traditionnellement prudente pour les investissements en
private equity permet à ces entreprises de se concentrer totalement
sur leur priorités opérationnelles. Pour l'heure, aucun nouvel
investissement n'a encore été réalisé dans le private equity. La
vente de la participation dans IDIM a généré une plus-value de 1,5
millions d'euros (part AvH).
AUTRES INVESTISSEMENTS
Au premier trimestre 2009, le groupe de plantations SIPEF (AvH 20%) a
réussi à augmenter de 13,7% sa production d'huile de palme en
Indonésie et en Papouasie-Nouvelle-Guinée. Le prix de l'huile de
palme est reparti à la hausse en 2009, après avoir atteint un niveau
plancher au 4e trimestre 2008. Des chiffres de production
encourageants, alliés à des prix attrayants de l'huile de palme et à
des frais de production réduits, permettent à Sipef d'escompter une
année 2009 bénéficiaire et positive en termes de trésorerie, sans
toutefois égaler le niveau record de 2008.
S'appuyant sur un bon carnet de commandes, HENSCHEL (AvH 50%) a
encore réussi à afficher un résultat solide au premier trimestre,
grâce notamment à une efficacité améliorée. Dans la conjoncture
actuelle, il va de soi que le renouvellement du carnet de commandes
est mis sous pression plus fortement.
Outre l'investissement dans SAGAR CEMENTS (AvH 14,8%), une deuxième
prise de participation a été réalisée en Inde récemment. AvH
investit, en joint venture avec ORIENTAL STRUCTURAL ENGINEERS,
établie à Delhi, dans l'exploitation et la production d'agrégats
destinés à la fois à la construction de routes et à la production de
béton. La joint venture dispose actuellement d'une capacité totale de
1,2 millions de tonnes d'agrégats par an, avec l'ambition de
l'augmenter substantiellement les années à venir. Par cet
investissement, nous anticipons au maximum l'augmentation persistante
de la demande de matériaux de base pour la construction en Inde, qui
est stimulée par des facteurs à la fois économiques (besoin de
nouvelles infrastructures) et démographiques (logements).
AVH & sous-holdings
La trésorerie nette d'AvH s'élevait, au 31.03.2009, à 143,7 millions
d'euros (contre 106,4 millions d'euros au 31.12.2008). Cette position
résulte, d'une part, de l'impact négatif limité des marchés
financiers sur le portefeuille d'actions et de 7,5 millions d'euros
d'investissements complémentaires principalement dans le portefeuille
private equity, et d'autre part de 57 millions d'euros de revenus
provenant de la vente des participations (principalement Oleon et
IDIM).
Perspectives pour 2009
La crise économique actuelle incite fortement à la prudence.
Néanmoins, le conseil d'administration d'Ackermans & van Haaren est
convaincu que la plupart des participations du groupe sont solidement
positionnées.
Calendrier 2009
25 mai 2009 assemblée générale ordinaire
27 août 2009 résultats semestriels 2009
16 novembre 2009 information intermédiaire Q3 2009
Ackermans & van Haaren est un groupe diversifié, actif dans 4
secteurs clés: construction, dragage et concessions (DEME, une des
plus grandes entreprises de dragage au monde - Algemene Aannemingen
Van Laere, l'un des plus grands entrepreneurs en Belgique),
l'immobilier et services liés (Leasinvest Real Estate, une sicafi
immobilière cotée - Extensa, un promoteur immobilier important avec
activités principales en Belgique, au Luxembourg et dans le Centre de
l'Europe), le private banking (Banque Delen, l'un des plus grands
gestionnaires de fonds privés indépendants en Belgique - Banque J.Van
Breda & C°, banque niche pour les entrepreneurs et les professions
libérales) et le private equity (Sofinim, l'un des plus importants
fournisseurs de capitaux à risque en Belgique et GIB).
Le groupe se concentre sur un nombre limité de participations
stratégiques présentant un potentiel de croissance important.
L'action AvH est inclue dans l'indice de référence Bel 20, le Private
Equity NXT index d'Euronext Bruxelles et à partir du 23 juin dans
l'indice européen DJ Stoxx 600.
Site-web
Tous les communiqués de presse d' AvH et des principales sociétés du
groupe, ainsi que la « Investor Presentation», peuvent également être
consultés sur le site Web AvH : www.avh.be .
Les intéressés désirant recevoir les communiqués de presse par e-mail
sont priés de s'inscrire via ce site-web, rubriques « Nouvelles ».
Pour de plus amples informations vous pouvez vous adresser
téléphoniquement à:
Luc
Bertrand
CEO - Président du Comité Exécutif
tél : +32.3.231.87.70
e-mail : [email protected]
Jan Suykens
Membre du Comité Exécutif
tél : +32.3.897.92.36
e-mail : [email protected]
Tom Bamelis
Membre du Comité Exécutif
tél : +32.3.897.92.42
e-mail : [email protected]
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