Information  X 
Enter a valid email address

Ackermans & van Haaren (0GYM)

  Print          Annual reports

Thursday 28 August, 2008

Ackermans & van Haaren

Ackermans & van Haaren NV: halfjaarresultat...





(Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van
14 november 2007)

AvH realiseert  een nettowinst  van 100,6  miljoen euro  dankzij  een
stabiele bijdrage van de deelnemingen

  * Baggeractiviteiten (DEME): belangrijke omzet- (+32%) en
    winstgroei (+57%) in aanhoudend sterke markt
  * Vastgoedactiviteiten (Extensa en LRE): sterke bijdrage van
    Leasinvest Real Estate
  * Financiële diensten: zowel Bank Delen (-7%) als Bank J.Van Breda
    & C° (+6%) houden goed stand dankzij sterke commerciële
    prestaties
  * Private Equity: meeste deelnemingen presteren behoorlijk,
    niettegenstaande verzwakking van de economische conjunctuur

De Raad van Bestuur van Ackermans &  van Haaren NV deelt mee dat  het
geconsolideerd nettoresultaat  (deel  van de  groep)  per  30.06.2008
100,6  miljoen  euro   bedraagt,  t.o.v.  122,6   miljoen  euro   per
30.06.2007.


Samenstelling van het                 30.06.2008         30.06.2007
geconsolideerde
nettoresultaat (deel van de groep)      (miljoen           (miljoen
                                           euro)              euro)
                                            IFRS               IFRS
CONTRACTING
          D.E.M.E.                          32,1               20,5
          Rent-A-Port                        2,7                  -
          Algemene Aannemingen Van           1,3                2,2
Laere
          N.M.P.                             1,2                3,5
                 Subtotaal                  37,3               26,2
VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN
          Extensa                           -0,6                0,2
          Leasinvest Real Estate             6,2                5,1
          Cobelguard                         0,3                0,2
          Financière Duval                  -1,1                __-
              Subtotaal                      4,8                5,5
FINANCIËLE DIENSTEN
          Finaxis                           -0,8               -0,2
          Bank Delen                        13,1               13,8
          Bank J.Van Breda & C°              9,2                8,5
          BDM - ASCO                        -0,2                0,8
                 Subtotaal                  21,3               22,9
PRIVATE EQUITY
          Sofinim                            0,0                7,4
          Bijdragen deelnemingen            16,7               19,8
Sofinim
          Bijdragen deelnemingen             0,7                1,8
GIB
                    Subtotaal               17,4               29,0
Overige deelnemingen (Sipef,                 6,8                3,1
Henschel)

Resultaat van de deelnemingen               87,6   +1,0%       86,7
            Meerwaarden Private              5,4                0,0
Equity

Resultaat deelnemingen (incl.               93,0   +7,2%       86,7
meerwaarden Private Equity)
AvH en subholdings                           7,3               13,2
GIB                                          0,0               22,5
Overige 'niet-recurrente'                    0,3                0,2
resultaten
GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT              100,6              122,6




Voornaamste kerncijfers          30.06.2008         31.12.2007
Geconsolideerde balans            (¤ miljoen)       (¤ miljoen)
AvH
                                            IFRS               IFRS
Eigen Vermogen (deel                    1.565,8            1.580,1
van de groep)
Netto thesaurie van AvH                    207,6              363,6
en subholdings


Kerncijfers per aandeel                                      30.06.2007
                                              30.06.2008
Aantal aandelen
                                              33.496.904 33.496.904
Nettoresultaat per aandeel (*)    -           3,03
basic                    - basic                         3,69
                                              3,02
- diluted                                                3,68


(*) op basis van de uitgegeven aandelen gecorrigeerd voor eigen
aandelen in portefeuille

Commentaren bij de voornaamste groepsvennootschappen

BOUW, BAGGER EN CONCESSIES
Gedreven door  een aanhoudende  hoogconjunctuur in  de  baggersector,
heeft DEME een quasi volledige  bezetting gekend van haar vloot.  Dit
leidde tot een  substantiële stijging  van de omzet  (+32% tot  721,4
miljoen euro  vs  547,1 miljoen  euro  in 1H07)  en  de  operationele
cashflow of EBITDA (+34% tot 159,9 miljoen euro vs 119,3 miljoen euro
in 1H07). Het nettoresultaat steeg met 57% tot 64,3 miljoen euro  (vs
40,9 miljoen euro in 1H07). Zowel de traditionele  baggeractiviteiten
als  de  diversificaties  droegen  bij  tot  de  stijging  van   deze
resultaten.
Het orderboek is per 30.06.08 gestegen tot 1.946 miljoen euro (t.o.v.
1.811  miljoen  euro   per  31.12.07)   dankzij  belangrijke   nieuwe
contracten in o.m. Rusland, Brazilië, Nederland, Nigeria,  Australië,
Panama en Ras Al Khaimah.  Rekening houdend met de recent  toegewezen
contracten voor  Port  Rashid en  London  Gateway zou  het  orderboek
evolueren naar 2.500 miljoen euro.
Met de doop en indevaartname van de Breydel (9.000 m³) heeft DEME  de
eerste fase  van haar  investeringsprogramma 2005-2008  beëindigd  (7
vaartuigen waaronder  1  megacutter en  5  hoppers voor  460  miljoen
euro).  Begin  2008  heeft   DEME  een  nieuw   investeringsprogramma
aangekondigd van ongeveer 500 miljoen euro dat tussen nu en 2011  een
10-tal baggerschepen (o.m. 2 cutters, 2 hoppers, 1 valpijp, 1 zand  &
grind dredger)  en  ander  gespecialiseerd materiaal  (o.m.  1  jumbo
jack-up) in de vaart moet brengen. DEME verwacht ook voor het  gehele
jaar 2008  een belangrijke  groei van  zowel omzet  als resultaat  te
kunnen realiseren in lijn met de marktevolutie.

RENT-A-PORT blijft verder gefocust  op haven consultingopdrachten  en
concessieprojecten. Het resultaat per 30.06.08 is voor 6 miljoen euro
te danken aan een meerwaarde op de verkoop van een participatie.

ALGEMENE AANNEMINGEN  VAN LAERE  realiseerde in  de eerste  jaarhelft
2008 een omzet  van 69  miljoen euro  en een  nettoresultaat van  1,3
miljoen euro. Alle dochtervennootschappen  droegen positief bij.  Het
orderboek kon op peil gehouden  worden dankzij nieuwe werven in  o.m.
Brussel en Machelen.

VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN
Het resultaat  van  EXTENSA was  per  30.06.08 licht  negatief  (-0,6
miljoen euro), en  beperkt zich  tot de  recurrente huurinkomsten  en
meerwaarden op de verkoop van gronden in Wondelgem, en werd  negatief
beïnvloed door een minwaarde van 2,3  miljoen euro op de verkoop  van
een grondpositie  in Evere  en de  kosten die  gepaard gaan  met  het
opstarten van de eigen  ontwikkelingsprojecten in Turkije,  Slowakije
en Roemenië. De bijdrage van Extensa in de 2de jaarhelft zou positief
moeten    evolueren     door    verdere     verkopen    binnen     de
grondontwikkelingsportefeuille (o.m.  Wondelgem  en  Hasselt)  en  de
oplevering van een 2de shoppingcenter project in Roemenië.

De vastgoedbevak  LEASINVEST REAL  ESTATE kende  een zeer  goed  1ste
halfjaar 2008 (20,6 miljoen euro vs 17,9 miljoen euro per  30.06.07),
o.m. dankzij de waardestijging tbv 14,4 miljoen euro ten gevolge  van
de renovatie en uitbreiding van het CFM-gebouw in Luxemburg. De reële
waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg per 30.06.08 486,8 miljoen
euro (441,1 miljoen euro per 31.12.07). Een bezettingsgraad van 97,1%
en een  huurrendement  van 7,2%  illustreren  de kwaliteit  van  deze
portefeuille. Nieuwe  acquisities werden  verricht in  de sector  van
retail  en  logistiek  met  de  verwerving  van  distributiesites  in
Wommelgem (28.000 m²) en Meer (5.000 m² + 8.000 m²) en van een nog te
bouwen site Canal  Logistics (50.000 m²)  in Neder-over-Heembeek  bij
Brussel. Bovendien werd een  onroerende leasing gesloten met  Cegelec
voor een  nieuwbouw (3.500  m²  kantoren +  1.000 m²  magazijnen)  te
Zwijndrecht-Antwerpen.

COBELGUARD kende een sterk semester met een groei van zowel de  omzet
(+30% tot 22,7  miljoen euro)  als het nettoresultaat  (+61% tot  1,3
miljoen euro)  dankzij  een  succesvolle  commerciële  strategie  die
geleid heeft tot enkele belangrijke nieuwe klanten.

FINANCIERE  DUVAL  levert  een  negatieve  bijdrage,  geheel  toe  te
schrijven  aan  het   seizoensgebonden  karakter   van  de   toerisme
activiteiten          (periode          november-april).           De
vastgoedontwikkelingsactiviteiten (CFA) en diensten (o.m.  Residalya)
ontwikkelen   zich   zoals   voorzien.   Gezien   de   vele    nieuwe
investeringsprojecten is  AvH akkoord  gegaan de  warranten die  haar
toelieten haar participatie  te verhogen van 20,8% tot 30%  vervroegd
uit te oefenen  in juni 2008.  Dit vertegenwoordigde een  investering
van 12,5 miljoen euro.

FINANCIËLE DIENSTEN
Niettegenstaande de uiterst volatiele financiële markten en de onrust
in de financiële sector konden zowel Bank Delen als Bank J.Van  Breda
& C° goed standhouden.

Mede onder invloed van volatiele, dalende beurzen kende de nettowinst
van BANK DELEN een lichte daling van 6,8% tot 17,1 miljoen euro  (per
30.06.07: 18,4 miljoen euro). De aan Bank Delen toevertrouwde  activa
bedroegen per  30.06.08 11.293  miljoen euro  (t.o.v. 12.126  miljoen
euro 31.12.07). Rekening houdend met de daling van de beurzen (BEL20:
-23%,  Eurostoxx50:- 24%),  impliceert  dit  cijfer  een  belangrijke
aangroei  van   vermogens  door   zowel   nieuwe  klanten   als   via
bijstortingen door bestaande  klanten, geheel in  lijn met de  sterke
groei van de  laatste jaren. De  integratie van Bank  Delen en  Capfi
verloopt zoals  verhoopt  zowel  intern  als  t.a.v.  het  cliënteel.
Niettegenstaande het grote  aantal acquisities van  de laatste  jaren
bleef de cost/income ratio op een zeer competitieve 45,7%.

Dankzij een sterke commerciële prestatie realiseert BANK J.VAN  BREDA
& C° een stijging  van haar nettowinst met  6% tot 11,9 miljoen  euro
(t.o.v. ¤ 11,3 miljoen euro per 30.06.07). De rente-inkomsten  bleven
nagenoeg stabiel, niettegenstaande de stijging van de marktrentes een
directe  impact   hadden   op   de  rentevergoeding   op   de   korte
termijndeposito's. Het volume aan bedrijfskredieten steeg verder  tot
1.817 miljoen  euro (+4%  vs 31.12.07:  1.755 miljoen  euro, +17%  vs
30.06.07: 1.553 miljoen euro). De  fee-inkomsten stegen met 7%,  mede
dankzij de groei van het volume aan buitenbalansbeleggingen tot 2.853
miljoen euro (+2% vs 31.12.07:  2.801 miljoen euro, +6% vs  30.06.07:
2.688   miljoen   euro)    en   dit   zowel    op   het   vlak    van
verzekeringsbeleggingen  als   voor  vermogensbeheer,   hetgeen   een
opmerkelijke prestatie is. Het  totaal door cliënten belegd  vermogen
steeg tot 4.826 miljoen  euro (+3% vs  31.12.07: 4.700 miljoen  euro,
+9%  vs  30.06.07:  4.443  miljoen  euro).  De  afschrijvingen   voor
kredietverliezen bleven beperkt op een zeer laag niveau (0,8  miljoen
euro,   of    0,04%   van    de   gemiddelde    kredietportefeuille).
Niettegenstaande  een  stijging  van  de  kosten  met  5%  bleef   de
cost/income ratio stabiel rond de 59%.

Aangezien zowel  Bank Delen  als  Bank J.Van  Breda  & C°  hun  eigen
beleggingsportefeuilles  traditioneel   hoofdzakelijk   beleggen   in
overheidsobligaties,   en   hun   portefeuilles   dus   geen    enkel
'subprime'-papier bevatten,  zijn  de  eigen  vermogenssituaties  van
beide banken  op  geen  enkele  manier  negatief  beïnvloed  door  de
kredietcrisis op de financiële markten.  Het eigen vermogen van  Bank
Delen bedraagt per 30.06.08 263,1 miljoen euro (vs 246,0 miljoen euro
per 31.12.07). Het eigen vermogen van Bank J.Van Breda & C°  bedraagt
per 30.06.08 218,2 miljoen euro (vs 206,6 miljoen euro per 31.12.07).
Niettegenstaande aanhoudend  sterke  commerciële  prestaties  zal  de
resultaatsevolutie van beide  banken mede beïnvloed  worden door  het
renteklimaat en de evolutie op de financiële markten.

In de loop van  het 1ste semester heeft  AvH, via een deelneming  van
15% in Promofi, haar belangenpercentage  in Finaxis verhoogd van  75%
tot 78,75%.

PRIVATE EQUITY
De bijdrage van de Private  Equity-deelnemingen kende een daling  tot
17,3 miljoen euro  t.o.v. 29,0 miljoen  euro per 30.06.07.  Enerzijds
werden er  per  30.06.08 geen  portefeuillemeerwaarden  gerealiseerd,
terwijl per  30.06.07 nog  7,6 miljoen  euro (deel  AvH)  meerwaarden
werden gerealiseerd op  de verkoop van  aandelen Telenet.  Anderzijds
kenden de deelnemingen een wisselend beeld, met goede resultaten  bij
Alupa, NMC, Hertel,  Oleon, Turbo's Hoet  en Manuchar, een  resultaat
bij Spano Group conform budget, en resultaten onder druk omwille  van
de economische conjunctuur en/of  seizoenseffecten bij Distriplus  en
Groupe Flo.

De  investeringen  bleven  beperkt  tot  vervolginvesteringen   (11,8
miljoen euro) in o.m. Hertel en Synvest/Corelio. Naar aanleiding  van
de verkoop door  KBC heeft  Sofinim haar indirect  belang in  Corelio
verhoogd van  15,9% tot  20,2%  door haar  deelneming in  Synvest  te
verhogen tot 49,9%,  die op  haar beurt  gestegen is  in Corelio  van
32,8% tot  40,3%.  De  desinvesteringen (11,8  miljoen  euro)  bleven
beperkt tot  de verkoop  van het  10% belang  in Arcomet  waarop  een
meerwaarde van 5,4 miljoen euro (deel AvH) geboekt werd.

Het gecorrigeerd  netto-actief van  de Private  Equity  portefeuille,
inclusief de  latente  meer-  en  minwaarden  op  de  beursgenoteerde
aandelen binnen Sofinim en op Groupe Flo, bedraagt per 30.06.08 469,5
miljoen euro t.o.v. 478,7 miljoen euro per 31.12.07.

Overige deelnemingen
In deze rubriek worden de bijdrage van Sipef en Henschel opgenomen.
Dankzij  goede  producties  op  de  plantages  in  Noord-Sumatra   en
Ivoorkust, kon  Sipef het  geproduceerde  volume palmolie  met  12,5%
verhogen. Bovendien hielden de aanhoudend  sterke vraag uit China  en
India, gecombineerd met  een stijgende  aardolieprijs, de  marktprijs
van palmolie gedurende een  hele tijd op  een historisch hoog  niveau
(>USD 1.200/ton). Dit resulteerde in een bijna verdubbeling van zowel
het operationeel resultaat als van het netto-groepsresultaat dat 40,3
miljoen USD bedroeg (30/6/07: 21,6 miljoen USD).
Henschel wordt voor  het eerst  opgenomen in  de halfjaarcijfers,  en
kent een evolutie in lijn met vorig jaar.

AvH & subholdings
De bijdrage van 'AvH en  subholdings' bleef per 30.06.08 beperkt  tot
7,3 miljoen euro (13,2 miljoen euro per 30.06.07) en bevatte nagenoeg
geen meerwaarden.

Geconsolideerde balans AvH
Per 30.06.08 bedroeg de  nettothesauriepositie van AvH 207,6  miljoen
euro (t.o.v. 363,6 miljoen euro per 31.12.07), hetgeen  hoofdzakelijk
verklaard  wordt  door   de  daling   van  de   marktwaarde  van   de
geldbeleggingen   (-63,3   miljoen   euro)    en   door   de    netto
investeringsactiviteit  (hoofdzakelijk  Sagar   Cements,  Koffie   F.
Rombouts, Promofi, Financière Duval tbv 74,2 miljoen euro).

Deze  nettothesauriepositie   houdt   rekening   met   enerzijds   de
beleggingsportefeuille (o.m. Fortis,  KBC) van AvH  die per  30.06.08
162 miljoen euro  waard was  (per 31.12.07: 225,9  miljoen euro),  en
anderzijds met  liquiditeiten,  eigen  aandelen  en  met  de  externe
financiële schulden  onder  de vorm  van  commercial paper  tbv  43,3
miljoen euro.

Het geconsolideerd  eigen vermogen  (deel groep,  IFRS) bedraagt  per
30.06.08  1.565,8  miljoen  euro  (t.o.v.  1.580  miljoen  euro   per
31.12.07).

Nieuwe investeringen AvH (1H08)
AvH heeft een eerste stap gezet in de markt van de bouwmaterialen  in
Indië. Gespreid over  verschillende transacties werd  een belang  van
14,3% opgebouwd in de beursgenoteerde, familiale groep Sagar  Cements
Ltd. Sagar Cements beschikt over een productiecapaciteit van 0,6 MTPA
clincker in de zuidelijke provincie Andra Pradesh. Aangemoedigd  door
de groeimogelijkheden in de markt, is het bedrijf recent gestart  met
een uitbreiding van haar capaciteit tot  2,6 MTPA. De opstart van  de
bijkomende capaciteit vindt  plaats in  de loop van  de zomer.  Sagar
Cements heeft  een beurskapitalisatie  van ongeveer  69 miljoen  euro
(4,7 miljard Rs.).

In de loop van het eerste  trimester werd ook de gelegenheid  geboden
een minderheidsbelang van 20% te nemen in Koffie F. Rombouts NV.  Met
een omzet  van  122,0  miljoen  euro  in  2007  (eigen  vermogen  per
31.12.07:  24,8  miljoen  euro)   behoort  Koffie  F.  Rombouts   als
kwaliteitsmerk  tot  de  marktleiders  in  België,  met  een   sterke
aanwezigheid in Frankrijk.


Vooruitzichten 2008
AvH verwacht  voor  het  gehele  boekjaar  2008  nog  een  behoorlijk
groepsresultaat   te    kunnen   realiseren    dankzij   de    sterke
baggerconjunctuur, de goede commerciële prestaties van haar banken en
de eerder conservatieve  financiële structuur van  de meeste  Private
Equity deelnemingen. De  verzwakking van  de economische  conjunctuur
noopt echter tot enige voorzichtigheid.

Kalender 2008-2009
17 november 2008                  tussentijdse verklaring Q3 2008
6 maart 2009                          jaarresultaten 2008
18 mei  2009                             tussentijdse  verklaring  Q1
2009
25 mei 2009                            gewone algemene vergadering
27 augustus 2009                    halfjaarresultaten 2009
16 november 2009                  tussentijdse verklaring Q3 2009

Verslag van de Commissaris
Wij hebben de boekhoudkundige gegevens opgenomen in het halfjaarlijks
persbericht van Ackermans & van Haaren vergeleken met de tussentijdse
verkorte geconsolideerde  financiële staten  per  30 juni  2008,  die
afsluiten met  een  balanstotaal  van ¤  4.976.311(000)  en  met  een
nettowinst  (aandeel   van   de   groep)  over   het   semester   van
¤ 100.554(000). Wij bevestigen dat deze boekhoudkundige gegevens geen
kennelijke tegenstrijdigheden bevatten  met de tussentijdse  verkorte
geconsolideerde financiële staten.

Bij deze  tussentijdse, verkorte,  geconsolideerde financiële  staten
hebben wij  een verslag  van beperkt  nazicht afgeleverd  waarin  wij
verklaren dat, op basis van ons beperkt nazicht, niets erop wijst dat
deze tussentijdse, verkorte,  geconsolideerde financiële staten  niet
in alle materiële opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS
34 Tussentijdse  Financiële  Verslaggeving,  zoals  goedgekeurd  voor
toepassing in de Europese Unie.


Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA
vertegenwoordigd door
Patrick Rottiers                       Christel Weymeersch
Vennoot                                  Vennoot

Ackermans &  van Haaren  is een  gediversifieerde groep  actief in  4
kernsectoren : bouw,bagger en concessies  (DEME, één van de  grootste
baggerbedrijven ter  wereld  - Algemene Aannemingen  Van  Laere,  een
toonaangevende aannemer in België), vastgoed en aanverwante  diensten
(Leasinvest Real Estate,  een genoteerde  vastgoedbevak met  ongeveer
450 miljoen  euro  vastgoedactiva  in  portefeuille  -  Extensa,  een
belangrijke  gronden-  en  vastgoedontwikkelaar  met  zwaartepunt  in
België, Luxemburg en Centraal-Europa),  private banking (Bank  Delen,
één  van  de  grootste  onafhankelijke  privé-vermogensbeheerders  in
België - Bank J.Van Breda &  C°, niche-bank voor de ondernemer en  de
vrije beroepen in  België), en  private equity (Sofinim,  één van  de
grootste risicokapitaalverschaffers in België, en GIB).
De  groep  concentreert  zich  op  een  beperkt  aantal  strategische
participaties    met    een     belangrijk    groeipotentieel.     De
marktkapitalisatie van AvH bedraagt ongeveer 2,2 miljard euro. AvH is
opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT index van Euronext
Brussel en vanaf 23 juni ook in de Europese DJ Stoxx 600.

Website
Alle    persberichten     van    AvH     en    haar     belangrijkste
groepsvennootschappen evenals de  'Investor Presentation' kunnen  ook
geraadpleegd worden op de AvH website : www.avh.be.  Geïnteresseerden
die de  persberichten  via e-mail  wensen  te ontvangen  moeten  zich
inschrijven via deze website, rubriek 'Nieuws'.

Antwerpen, 28 augustus 2008

Voor bijkomende informatie kunt u telefonisch terecht bij:
Luc
Bertrand
CEO - Voorzitter van het Executief Comité
tel: +32.3.231.87.70
e-mail: [email protected]

Jan Suykens
Lid van het Executief Comité
tel: +32.3.897.92.36
e-mail: [email protected]

Tom Bamelis
Lid van het Executief Comité
tel: +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]


Bijlage:
Het halfjaarlijks financieel verslag per 30 juni 2008 is beschikbaar
op de website www.avh.be






                                                                                                                                                                                                                                                         

a d v e r t i s e m e n t